Dónde invertir para sacar partido en la era Trump
Dónde invertir para sacar partido en la era Trump POR EnruNaste Los Los principales indices de Wall Street reaccionaron el miércoles 6 de noviembre con fuertes alzastras la aplastante victoria del Partido Republicano en las elecciones presidenciales y legislativas del pasado martes en EEUU. Sus ascensos oscilaron entre el 2,53% del 5W 500 y el 3,57% del Dow jones. También repuntaron con fuerza el dólar y el rendimiento de loo bonos del Tesoro estadounidense estadounidense )inverso a la evolutión de loo precios). La suerte fue la contraria en el viejo continente. Los indicadores europeoo máo representativos cayeron, con el lbev como mayor damnificado por las ventas, con un retroceso del 2,9% en su peor sesión en 20 meses. El selectivo español se vio lastrado por la alta exposición de sus grandes valores a los mercados emergentes, para los qae empeora el horizonte por los riesgos de proteccionismo al alza.
Los inversionistas dejaban claro su veredicto respecto al escenario que se dibuja para loo mercados con Donald Trump de noevo en la Casa Blanca, respaldado ahora por el Congreso estadounidense al completo, ahora bajo control demócrata. El comportamiento del mercado se ajustó a las previsiones de los analistas. La renta variable de EEUU salió claramente ganadora, al menos a corto plazo.
Los Inversionistas están poniendo co precio que lan perspectivas de una probable ampliación de loo recorteo de impuestos impuestos que Trump ya implementó durante su primer mandato ide 2016 a 2020) y una regulación más laxa impuloardn el crecimiento económico en EEUU.
“Estos acontecimientos, combinadon combinadon con un gonto fiscal mayor, deberian conducir a un mayor crecimiento económico en EEUU 12,4% frente al 2,1% para 2025 en nuestra evaluación preliminarj, lo que probablemente se traduzca en un incremento de los beneficios para la renta variable estadoonidense estadoonidense explica Mathieu Racheter, SON LOS MERCADOS responsable de análisis de renta variable en julius Baer. Sobre tampa secieme, porel contrario, contrario, un manto de incertidumbre como consecuencia de las politi cao comerciales estadounidenses que se avecinan. Tromp anonció durante la campaña electoral que propondrá un arancel del 10% a todas las importaciones de EEUU, con independencia de su origen, y que gravará con uno tota del 60% las procedentes de China. Enteco el eoquema general.
Pero hay muchos matices sobre los movimientos que el vuelco politico en EEEUU puede producir en los mercados acorto y medio plazo Favorecidos 00 EEUU En la Bolsa estadounidense, las compañiso de pequeña y mediana capitalización, muy rezagadas respecto respecto a losgrandeo valoreo, pueden verse especialmente favorecidas por las compras. Con los recortes de impuestos, las empresas tendrán un respiro y verás crecer sus márgenes de beneficios en el corto plazo, lo que tiene especial importancia paralos compañías de menor tamaño.
Loo invemiooistas mostraron sus intenciones intenciones el miércoles 8 de noviembre, con una desenfrenada toma de posiciones en este segmento de valoreo, que llevó al indice Russell 2000 su principal referencia) a dispararse un 5,84%. Dentro de las omoñ copo habría que poner el foco colas industriales y de manufacturan, manufacturan, que se beneficiarán del proteccionismo.
De momento, lo Fed recortó el jueves 7 de noviembre la toso de interés en 25 pvntoo báoicoo, hasta bajar al rango del 4,5%-4,75%, trao iniciar uncido bajista en septiembre con un primer descenso de 50 pontos pontos báoicos. Pero eotá por versi una eventual segunda ola de inflación obligaria a la Fed a interrumpir loo recortes de tosas a principios de 2025 ya reanudar loo oubidas a finales de año. Los sectores de energía se beneficiarán beneficiarán de la priorización de la producción nacional de petróleo y gas, segón KevínThozet, de Carmignac. Carmignac.
Los ámbitos de defensa, oro e inmobiliario podrían estarasímismo ente los máo demursdadoo: Prologis, Voroado RealtyTrost, tuxon Mobil, Newmont, Barrick GoId, Lockheed Martin, General Dynumico, son algunos. ti director de inversiones de renta variable en DPAM, johan Van Geetemyen agrega los fabricantes de automóviles tradicionales. Y Franco Mícchíuvelli, analista independiente independiente de mercados, dice que la prometo de invertir en infraestructuras infraestructuras “vuelve a la palestra” y, si coto llego a concretame “pinta bien” para construcción, transporte y materiales. Foco en tecnológicas El sector tecnológico eotaró a resguardo.
“Trump vuelve a levantar levantar la bandera de la protección a las empresas tecnológicas estadounidenses, estadounidenses, una postura que parete diseñada espetialmente para hacer frente a la competencia competencia de Chinaca sectores tomo los semiconductores. tate impulso puede traducime en importantes beneficios paralos gigantes de SiliLa fl sEÑALeS FINANCIeRAS oótuuo seta eoñrrettr se 2024 Dónde invertir para sacar partido en la era Trump Las empresas más pequeñas y los bancos estadounidenses se benefician de la desregulación y los recortes fiscales.
Las energias renovables, los vehiculos eléctricos y los servicios sanitarios están bajo presión.. Dónde invertir para sacar partido en la era Trump 5.633,09 16 SEP 2024 La Fed inicia un ciclo bajista de los tipos de interés cori un descenso de 50 puetos básicos 5.782,76 5505 2026 rormp uence en las elaciones presidenciales con una barsda del Patudo Republicano con Valleyyfabricantes nacionales que suministran piezas clave para el mercado tecnológico. Para los inversionistas, esto puede suponer una oportunidad en compañías de chips y tecnologia avanzada que operen dentro de tetados Unidos, comenta Macchiavelli. Algunos se muestran más cautelosos. cautelosos.
Según Thozet, las expectativas expectativas son más dispares para el todopoderoso sector tecnológico, dado que las tensisneo comerciales comerciales con China podrian afectar negativamente a las cadenas de suministro mundiales de firmas como Nvidia o Apple.
Por otro lado, a medida que aumenten aumenten las perspectivas de crecimiento crecimiento e inflación, es probable que la presión alcista sobre las rentabilidades de la renta fija ponga en peligro los activos de largo plazo, es decir, loo valoree de crecimiento, y la renta variable proxy de bonos, especialmente dadas las elevadas valoraciones actuales, sostiene Thozet. Para Van Geeteruyen, los sectores obvioC a vigilar en Estados Unidos son las reeovables/energia, loo vehiculos eléctricos ylos servicios sanitarios.
Forman parte dolo que Couper define como las áreas más fáciles de derogar de IRA, la Ley de Reducción de la Inflación de 2022 de Estados Unidos, que tiene como objetivo frenar la inflación mediante la reducción del déficit, la reducción de los precios de los medicamentos medicamentos recetados y la inversión en la pmducción de energia doméstica, al tiempo que promueve la energia limpia. Ronald Temple, estratega jefe de mercados de Lazard, cree que los sectores perdedores incluirán probablementevalomsde consumo discrecionaly empresas industriales que importan un contenido significativo. significativo. Dentro de cada sector, los inversionistas tendrán que determinar qué empresas son más vulnerables a losaranceles sobre los insumos, así como alas represalias de los socios comerciales por las esportaciones”, puntualiza. El director de inversiones de abrdn incluye en la lista de empresas empresas bajo presión a las europeas con más probabilidades de estar sujetas a aumentos adicionales de aranceles, como los grandes grupos automotrices.
Habrá que esperara que se vayan materializando las propuestas comerciales comerciales de Trump en los próximos meses, pero en XTB recuerdan que, de momento, en los cuatro años de su anterior mandato, la diferencia de rentabilidad entre el Euro Stosx y el S&P 500 fue del 56% en favor de las empresas americanas, la distancia más alta en los últimos 25 años. En todo caso, la industria de defensa está en el punto de mira ante la alta probabilidad de que Trump imponga a sus aliadss de la OTAN un aumento del gasto en defensa.
Compañius como la alemana Rheinmetall, la italiana Leonardo o las francesas Sufran y Oassault Aviation están en el radar del mercado. 0 CÓMO LLEGARON LOS MERCADOS A LA NUEVA ETAPA POLÍTICA EN EEUU jxdice 5&P 500 jptsj 2.941,76 SOIUN 2019 Wusbington y eein decides darse una pausa es su guare comercial 3.225,89 24 CES 2020 El Ceuid-19 desuta los eenses 2.738,97 e ee mie uuuu aeuncia una subida de aranceles sebreel acero 4.357,86 16 MAS 2022 La red inicia su proceso de mrmalizaciée monetaria 2.139,56 SNOS 2016 Oenald Tmmp gasa por sorpresa las elaciones presidenciales de EEUU a Hilary Ointoe 3.550,50 9 NOS 2020 2.822,48 lOMAN 2019 Trump prohibe alas cxmpaéius de EEUU usar equipos de telecomunicaciones fabricadas por empresas chiras 4.308,50 7 ocr aoaa Israel sufre ataque de Hamás, que pose es jaqueo Medio Oriente 24 CES 2022 Rusia suade u Ucrania dispara los precios de la eoergia 3.998,95 21 IUL 2022 El 6CE sube les upas deinterés después dell arios 3.509,44 75052020 El demócrata loe Biden gasa las elecciones 2.932,05 26002019 EEUU pone fin ala tregua e impose más sanciones a chisa 6 lUN 2024 El ect comience la relafacióe msnetariu cte ur recorte de bpes de 25 punces básicas 5.634,61 236002024 El Partido Orenácrata designa a tumulu Hams candidata alo presidescia de EEUU.