El plan de LarrainVial para sus AGF tras perder el liderazgo del mercado en 2024
El plan de LarrainVial para sus AGF tras perder el liderazgo del mercado en 2024 / 1 ELDEAL Lr SJ El plan de LarrainVial para sus AGF tras perder el liderazgo del mercado en 2024 La participación y los activos administrados en dólares de sus dos gestoras de fondos experimentaron bajas al cierre del año pasado. La AGF LV Asset Management fue la más afectada al ceder cuota de mercado y perder el top 1 en la industria no bancaria.
POR FRANCISCO NOGUERA El El 2023 fue conmemorado como un período de hitos para una de las mayores gestora gestora de fondos del país, gracias al desempeño de sus administradoras LarrainVial Asset Management y LarrainVial Activos. Ese año, la primera AOF cumplió 25 años de trayectoria, creció un 28% en activos bajo administración (AUM, por su sigla en inglés) y alcanzó una meta histórica deUS$ 7mil millones. Por su parte, la otra AGF, LarrainVial LarrainVial Activos, no quedó excluida del buen momento: “Fue excepcional en términos de crecimiento para nuestra administradora señalaba su entonces presidente, Andrés RuInes.
A más de un año de eso, y en medio del complejo momento legal y rnediático que tiene a los cinco exdirectores y exgerente de LV Activos bajo investigación y LarrainVial Asset Management Tamaño del negocio AIiM 1US$ millones) 8000 7000 6763 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 o2023 2024 Participación de mercado 2023 2024 N Fondos Mutuos N Fondos de Inversión 100 100 80 80 60 60 8000 7000 6000 5000 4000 Larrain\IiaI Activos Tamaño del negocio AIiM 1US$ millones) o2023 2024 Participación de mercado Sr 8% 7,9% 2.849 Ei. ii[[[II formalización por su rol en el fondo que buscaba saldar las deudas de Antonio Jalaff, el sabor es distinto y am has AGF cerraron un 2024 con resultados desafiantes.
Desde el piso 14 y 15 del edificio Titanium, donde LV Asset Management Management tiene sus oficinas, el equipo vio una reducción del 3,4% de sus activos administrados en dólares, lo cual la llevó a perder el umbral de los USS 7.000 rnillonesycerrarel 2024 en USS 6.763 millones.
Junto a eso, su participación de mercado en fondos sin monetarios ni feeders retrocedió desde el 9,1% al 7,6%. ¿El efecto? En el ranking, LVAsset Management perdió su liderazgo en la industria no bancaria, ubicándose en el puesto N 2, superados por Moneda Asset Management.
En tanto, a nivel consolidado retrocedió retrocedió al N 4, perdiendo su avance alcanzado en 2023, cuando escaló al tercer lugar. 9000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 2023 2024 NC de fondos de inversión ru 27 28 2023 2026 2023 2024 Resultados financieros (CLP millones) Ingresos por ventas Utilidad 114 48.100 40000 30000 20000 10000 2023 2024 60000 50000 40000 30000 20000 10000 Resultados financieros (CLP millones) Ingresos por ventas Utilidad 60000 50000 40000 30000 20000 10000 7.933 9.007 t 2023 2024 Evolución histórica Aura (uS$ millones) 60000 50000 40000 30000 20000 10000 16.514 17.442. sr 3.509 1.497 2023 2024 2023 2024 Evolución histórica AIiM (LJS$ millones) wft José Miguel Barros, presidente de LarrainVialActivos 2015 2016 2017 2018 201920202021 2022 20232024 2015 20162017 2018201920202021202220232024.
El plan de LarrainVial para sus AGF tras perder el liderazgo del mercado en 2024 Desde la otra AGF del holding, ubicada a solo tres cuadras en el emblemático edificio ubicado en El Bosque Norte, los ejecutivos de LV Activos reportaron una reducción del 6,8% de su AUM (Activos Bajo Admiriistraciónj en dólares, quedando en US$ 2.849 millones, mientras que su participación de mercado pasó de 8% a 7,9%, según indicó la firma a Señal DF. De todas formas, su posición en el ranking de fondos de inversión feeders se mantuvo en el puesto N 4. Pese a las cifras, el tono optimista se ha mantenido. “El 2024 fue un buen año” afirmaron.
Factores Según detalló LVAssetManagement, LVAssetManagement, la participación de mercado bajó, “pero no por una caida del AUM, sino porque tuvimos un crecimiento menor al que tuvo la industria en su conjunto, en especial las AGF con fuerza de venta bancaria.
La industria vio a los grandes bancos ganando participación gracias a las bajas en las tasas de los depósitos a plazo”. Al analizar el desempeño en moneda moneda local, durante el 2024 el total de la industria creció un 22%, los actores bancarios más de un 30% ylos no bancarios un 13,6%. Por su parte, LVAsset Management creció un 7,4% y LV Activos un 7,6%. En ese sentido, explican que a medida medida que las tasas de interés cayeron, los clientes salieron de los depósitos a plazo pero mantuvieron su dinero en otros fondos de las instituciones bancarias, lo que generó un auge de losfondos mutuos en estas firmas. “Es dificil, sin red bancaria, ganarles cuando se producen estos efectos”, explicó LVAsset Management.
Respecto a su baja del umbral de los USS 7 mil millones, la AGF argumentó que esta se explicaría “por mayor participación en fondos latinoamericanos, los cuales, a pesar de no tener rescates durante el año, vieron disminuido suAUM por retorno”. Señalaron que al excluir el retorno negativo de fondos latinoamericanos latinoamericanos el crecimiento de LVAsset Management hubiese sido del 16% en pesos.
Respecto al impacto del Caso Factop en las cifras del 2024, fuentes bajo reserva al interior de la compa ñia coinciden en que efectivamente gatilló la salida de ciertos clientes, pero ningún institucional realizó rescates y que el efecto fue menor a lo esperado. “Aunque no se vio una fuga masiva de capitales, claramente el negocio no creció al nivel que se proyectaba”, indicó un alto ejecutivo de la firma. Lo que viene En medio del escenario desafiante y competitivo, ambas AGF ya han delineado un plan sobre lo que viene.
“En años donde los bancos crecen por el vencimiento de depósitos, se hace dificil crecermás que ellos, sin embargo, en el mediano plazo nuestros nuestros fondos son más competitivos dado la inversión que realizamos en equipos de inversión apuntó LV Asset Management. La misma AGF declara que su “mayor objetivo es expandir nuestras fronteras y ser reconocidos como una administradora de carácter internacional.
Para ello, contamos con un plan estratégico definido que guja nuestros ejes de trabajo para los años venideros”. En esa misma linea, el año pasado compraron el 25% de la gestora basada en Escocia, Escocia, Aubrey, la cual busca captar patrimonio en fondos manejados por ellos. Las metas a 2026 son ambiciosas para LV Asset Management: “El Plan 70)15/10 consiste en lograr aumentar nuestros ingresos a US$ 70 millones anuales, de un promedio actual de US$ 60 millones. millones. Subir nuestra utilidad aUS$15 millones anuales, de USS limillones actualmente. Y, por último, lograr alcanzar los US$ 10 mil millones en activos bajo administración”, indican en su memoria anual.
A nivel local, la firma buscará aprovechar el auge de los fondos mutuos, buscando “no descuidar nuestms productos núcleo, impulsar fondos tradicionales y continuar desarrollando relaciones con otras Bancas Privadas”. En mediodelgolpedelCasoFactop y su impacto en la confianza de los clientes, el nuevo presidente de LVActivos, José Miguel Barros, que lidera un renovado directorio, señaló en su carta a los accionistas: “los distintos esfuerzos que ha efectuado esta Administradora en lo relativo a fortalecer su gobierno corporativo, incorporando nuevos comités y mejoras para fortalecer los procesos internos”. Agregó que ratifican su”más firme compromiso no solo con la legislación legislación vigente sino también con la ética yla permanente búsqueda del mejor interés de los aporta ntes de los fondos bajo su administración”. Respecto a su estrategia de crecimiento, crecimiento, el directorio aprobó en enero un aumento de capital por hasta US$ 6 millones. Según consignó DF, tiene como objetivo apoyar el plan de crecimiento de IaAOF y sus operaciones por los próximos tres años. En dicho periodo, la inyección de recursos se realizará gradualmente, gradualmente, sin que necesariamente se ejecute en su totalidad..