Autor: MARIANA MARUSIC

Estudio propone cuatro fórmulas para flexibilizar la Tasa Máxima Convencional y dar acceso al crédito a más de 200 mil personas
Estudio propone cuatro fórmulas para flexibilizar la Tasa Máxima Convencional y dar acceso al crédito a más de 200 mil personas En 2013 el Congreso aprobó un proyecto de ley que modificó la fórmula de cálculo de la Tasa Máxima Convencional (TMC), el cobro máximo permitido por la ley para operaciones de crédito.
En particular, el cambio se hizo para que los préstamos de menor monto, de hasta 200 UF ($8 millones hoy), vieran una rebaja en la tasa de interés que cobran las instituciones al dar créditos de consumo.
Si bien parte de la población se vio beneficiada por esta rebaja, las personas más riesgosas -aquellas que pertenecen a los estratos socioeconómicos de menores recursosy que no calificaban como clientes de un banco, se vieron forzadas a recurrir a otras vías de financiamiento, en algunos casos, a préstamos informales, incluso el "gota a gota", que cobran tasas usureras que superan el 100% anual. Además de la industria financiera, en el último tiempo han surgido voces de expertos recomendando flexibilizar la TMC. Pero hasta ahora no se había hecho una propuesta concreta sobre el modo en que eso debería impulsarse.
Eso cambió este miércoles, porque en un encuentro organizado por la Facultad de Economía, Negocios y Gobierno de la Universidad San Sebastián, el economista y socio de Valtin Consulting, Hermann González, expuso un estudio que acaba de desarrollar con la colaboración de los economistas Alberto Belmar y Oscar Perelló; que fue hecho por encargo de la Asociación del Retail Financiero, y que propone cuatro formas en que se podría flexibilizar la TMC.
El estudio afirma que "estas opciones contribuyen a mejorar la inclusión financiera de los hogares, con el potencial de incorporar a más de 200 mil personas al crédito formal". EL DIAGNÓSTICO Antes de ir a las propuestas, el estudio titulado "TMC: evaluación y propuestas de cambio para contribuir a la inclusión financiera", muestra que "entre 2015 y 2024, la TMC promedio en el tramo de 0-50 UF fue de 37,2%, es decir, 15 pp menos que el escenario contrafactual bajo el régimen previo. En el tramo de 50-200 UF la TMC promedió 30,5%, lo que implica una reducción de 9,2 pp". TASA MÁXIMA CONVENCIONAL (TMC) Evolución de la TMC por segmento crediticio Plazo 90 días.
En % -Ley vigente -Ley vigente 50-200 UF, 90 días ···· Contrafactual, 0-50 UF, 90 días ···· Contrafactual, 50-200 UF, 90 días 0-50 UF, 90 días 70 60 50 40 30 20 10 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Comparación de la TMC vigente con el régimen anterior (*) Plazo 90 días. En % 5000 UF -200-5000 UF Autor: MARIANA MARUSIC.
El economista y socio de Valtin Consulting, Hermann González, expuso un estudio que hizo por encargo de la Asociación del Retail Financiero, con propuestas que "contribuyen a mejorar la inclusión financiera de los hogares, con el potencial de incorporar a más de 200 mil personas al crédito formal", afirma el documento.
Estudio propone cuatro fórmulas para flexibilizar la Tasa Máxima Convencional y dar acceso al crédito a más de 200 mil personas la tasa promedio)". Esta alternativa podría incluir aproximadamente a 200 mil personas al crédito formal.
La tercera alternativa apunta a volver a lo que existía en Chile antes de 2013 para los segmentos crediticios inferiores a 200 UF, dado que se "restablece el factor multiplicativo de 1,5 sobre la tasa promedio del segmento, tal como rige para los créditos superiores a 200 UF". Esta fórmula "podría permitir la inclusión financiera de alrededor de 250 mil personas". El documento también simuló cuál habría sido la TMC promedio entre 2015 y 2024 en caso de que se hubiesen implementado estas fórmulas, y concluye que "para los créditos de 0-50 UF habría sido de 46,2% en la Alternativa 1, de 48,8% en la Alternativa 2 y de 52,2% en la Alternativa 3.
Por su parte, para los créditos entre 50-200 UF, las tasas respectivas habrían sido de 35,2%, 36,5% y 39,7% ". La cuarta y última alternativa, considera crear un nuevo tramo de la TMC para créditos de hasta 20 UF o hasta 25 UF, "para incorporar al crédito formal a personas de bajos ingresos que demandan montos reducidos (menos de $1 millón) y hoy son más proclives a acceder al crédito informal". El estudio también aprovecha de hacer un llamado: "Resulta necesario que la CMF actualice la evaluación de impacto utilizando datos recientes y las mejores metodologías disponibles". A juicio del estudio, se requiere de ello para calibrar de manera más precisa cuántas personas podrían acceder al crédito formal con cada una de las alternativas propuestas.
ELDEBATE Luego de la presentación del estudio que hizo González, el decano de la facultad donde se realizó el encuentro, Alejandro Weber, moderó un conversatorio con la economista Cecilia Cifuentes y el presidente de BancoEstado, Mario Farren. Cifuentes planteó que el cambio que se hizo en 2013 a la TMC no funcionó y hay que revisarlo.
Recordó que cuando se legisló esta política ella estaba en el gobierno. "Me quedé con la sensación, que después del caso La Polar (. .. ) había un objetivo, a lo mejor no declarado, de decir: hay un segmento de la población que preferimos que no se endeude, porque no sabe endeudarse, por lo tanto, no preocupaba tanto el tema de excluir a ese grupo. Eso ya partía de un error", comentó. Entre las propuestas del estudio de Valtin Consulting, Cifuentes dijo que optaría por la tercera alternativa, dado que "es lo más simple, lo más razonable, lo más parejo". Farren coincidió con la economista. El presidente de la estatal señaló que la legislación de 2013 "es un caso de pésima regulación", porque generó exclusión. "Las divisiones de crédito de consumo de las instituciones financieras en Chile desaparecieron", sostuvo. Además, Farren enfatizó que "el crédito informal es una división de negocios del crimen organizado", lo que Cifuentes respaldó. ® Autor: MARIANA MARUSIC.