La semana donde la incertidumbre cobró su precio en Wall Sreet
La semana donde la incertidumbre cobró su precio en Wall Sreet Incertidumbre Incertidumbre y volatilidad. Esas son las palabras que mejor describen describen el animo actual del mercado.
La postura del Gobierno de Estados Unidos dejó claro a los inversionistas que los anuncios de arancelas no son so e atagla de presión poltica, sino que podnan convertirse en una realIdad con profundas Implicancias para la economía global. El panorama gatiUó correcciones en los precios de losactivosglobales. con la rnayoreconomia rnayoreconomia del mundo liderando las caldas.
Pese a que el viernes el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), jerome POweIL devolvió cierto cierto optimismo al mercado, el S&P 500 no pudo escapar de su peor semana desde septiembre del 2024 tras caer un 3.2%. En medio de un menor apetito por el riesgo, los bonos del Tesoro estadounidense alO años cerraron con una Usa del 4,3%, regIstrando una caída de 20 puntos base en lo que va del año. Al contrario, en Europa, el Stoo 600 cró con una calda más auave -meno, -meno, al 1%y las rendimientos de los bonos gubernamentales escalaron anteunlodemvrgastollacal para flrunciar, wersiones en defensa.
La dualidad de los escenarios también también se reflejO en las monedas: en los últimos cinco días, el dólar indas retrocedió un 3,5% y el euro escaló un 4,5%. La nueva era Bajo este escenario, en el ,.. rc.. d.. , se habla de una nueva era donde Trump parece estar poniendo fin al excepcionallsmo estadounidense. Una narrativa que hace solo semanas protagonizaba las proyecciones de los analistas.
El Impacto está relacionado con un aumento de las probabilidades de una recesión en la mayor economía del mundo, que se vena afectada por los efectos de los aranceles en la ifIación y que se suma al arsenal de datos económicos negativos de las últimas semanas, que muestran un deterIoro en el empleo y en la confianza de los consumidores y de las empresas en EEUU. Estamos frente a un nuevo escenario. escenario.
Lo que ocurrió refleja un cambio profundo en la narrativa proteccionista de Estados Unidos: los aranceles dejarán de ser sImplemente sImplemente una táctica de negociación para alcanzar objetivos de seguridad nacional ygeopoliticos, y as convertirán convertirán en una herramienta económica con el propósito de corregir el déficit comercial y fiscal estadounidense, además defomentarla recuperación delaba*trla nacional, lnclusoacosta del posible dolor económico a corto plazo, indicó el Head de Estrategia de Inversiones de Sura lnvestments, Mauricio Guzmán.
La analista de mercados internacionales internacionales en XTB Latam, Emanoelle Santos. agregó: os inversionistas están cada vez más convencidos de que las tensiones comerciales se tra, kicirán en ial menor crecImiento globar. junto con lo anterior, en el mercado mercado advierten que la búsqueda de reducción del déficit fiscal por parte de Trump pone en peflgro los altos flujos de capitales que vienen impulsando el auge de los activos estadounidenses. Exiete una relación circular los flujos impulsan los rendimientos bursátiles y los altos retornos atraen más mversiones. Esto ha favorecido el desempeño de EEUU frente a otros mercados. Sin embargo, si los flujos de inversión se reducen, la breche de valoracIón entre los mercados estadouridensesyel restodel mundo poóia estrecharas”, señaló el gerente de Inversiones de Axa lnvestments Managers. Clvii Iggo.
Al alero de las dudas sobre la mayor economía del mundo, Europa parece resurgir con consensos politices para aumentar su gasto público, lo que impulsaría su economía. 1.0 que se está cotizando es que Europa despierta ante la presión de EEUU para invertir en defensa. Además, par el momento Trump no ha puesto aranceles generalizados a Europa como sI ha hecho con otros paises. apunta la directora de Análisis y Estrategia de Renta4, Natalia Aguirre.
Desde España, Aguirre agrego que la última guerra comercial dejó aprendizajes, ya que en ese entonces entonces se vieron caidas generalizadas en las bolsas globales en tomo a doble digito tras una reducción en las rentabilidades de las empresas. “Aún es pronto para dimensionar el impacto, pero las caidas hasta el momento han sido moderadas en el caso dala bolsa americanV, apuntó.
Una calda que recién parte El mal comienzo de año deis bolsa estadounidense se da en medio de sus altas valorizaciones, y las espectatlvasde espectatlvasde que vuelva a registrar años gloriosos como 2023y2024 se están desvaneciendo.
Incluso, el hecho de que el 75% dalas compañías del S&P 500 superó las proyecciones de resultados de 2024. con ganancias creciendo un 13% año contra año y ventas un 5%, no ha sido suficiente para justificar los precios de los activos. Loa inversionistas temen que el La semana donde la incertidumbre cobró su precio en WaII Street Las repercusiones de las medidas económicas y la serie de datos negativos amenazan con poner fin al excepcionalismo estadounidense.
Ayer, el S&P 500 cerró su peor semana del año.. La semana donde la incertidumbre cobró su precio en Wall Sreet aumento de costos para las empresas empresas estadounidenses, sumado a la posible contracción del comercio Internacional, reduzca las ganancias ganancias corporativas en los próximos trimestres.
En ese sentIdo, las empresas empresas del S&P 500 obtuvieron casi US$2 billones (millones de millonesi millonesi en ganancias operativas el año pasado. y estas mismas empresas enfrentarán gran parte del costo de los aranceles, por lo que tendrán que absorber o trasladar estos costos en los próximos meses cuando los aranceles comiencen a regir.
La estratega de XTB Latam detaló que las Industrias más afectadas por el conflicto comercial Incluyen el sector manufacturero, en especlal especlal el automotriz, que depende de tsdenn ile suministro lritsgradaa entre EEUU, Canadá y Mexico. La tecnología también enfrente riesgos, ya que los aranceles a China podnan en los WlsLNTIOa esenciales pera la producción de semiconductores y dispositivos electrónicos.
En el sector agrícola la respuesta de China y otros socios comerciales con aranceles a productos estadounidenses estadounidenses amenaza las exportaciones del psis”. Al contrario, Europa aun mantiene su buen comienzo de año, con el Indice MSCI regional subiendo casi un 10%. ¿La razón? Los portafolios de los inversionistas aumentan su ponderación a la región luego de que el mlly de Wall Street parece agotarse, agotarse, la economía europea mejora sus proyecciones y las empresas han sorprendido en 2024 con un aumento del 2% en sus utilidades, frente a la contracción proyectada.
Refugio en la renta fija La vIsión de que la Inflación y las tasas de Interés seguirán siendo estructuralmente más altas en el mundo postpandemia se ha ido reforzando con los últimos aconteaumentaron aconteaumentaron la asignación abonosde grado de inversión en EEUU. ya que ven oportunidades en rendimientos rendimientos muy por encima de los niveles pandémicos. Una estrategia que comparte la analista de XTB Latam, quien considera considera que la renta fija de alta calidad podría beneficiarse en el corto plazo. plazo. Mientras que desde Renta4, se enfocan principalmente en seguir Invertidos en plazos cortos.
Detodasformas, la incertidumbre sobre e punto pocina llegar la escalada dala inflación y que pasará con la política monetaria no está obra. cambio en les expectativas de recortes podna resultar en un aumento de las tasas de interés, lo que reduciría los rendimientos de la renta fija. Sin embargo, los aranceles también tendrían un efecto contrario. contrario. SI las políticas arancelarias terminan afectando las expectativas de crecimiento de Estados Unidos, esto podría llevar a un escenario de baja Inflación por menor demanda, eiqáicóGuznian de Su, aln. estmenta. Baja el rey dólar Pese ala reconfiguración que está experimentando el mercado, hay LAl factor que llama más la atención: la calda del dólar. Contrario a lo esperado, la divisa llegó a su nivel más bajo en tres meses, reflejando el temor a un debilitamiento de la mayor economía del mundo. En cuanto a los commodlties, el riesgo de una guerra comercial ha Incrementado la volatilidad en sus pecios. El petróleo Brent hadisniiiido hadisniiiido su valor en medio de los temores de un exceso de oferta procedente de EEUU y una menor demanda del mercado. En contraste, el oro sigue siendo un activo refugio atractivo, mientras que el precio del cobre ha reaccIonado positivamente anteles expectativas de nuevos anuncios de. sttmulos fiscales en China.
De todas formas, en el mercado adviertan que el precio del metal rojo podría verse desafiado por la guerra comercial y caídas en su demanda. ) Desempeño de los activos desde la elección de Trump Las accIonas europeas Ilderan las alzas y Wall Street pierde sus avances Retorno % M5O MÉJIICA LM1eA 0 ASiA lcio USCI LW.
OPA iSP 500 u 1 DonaldTrumPasasvwlapresidenciadeEEUUl ! ji-.. 202.2025 Los Inversionistas se refugian en el oro Retorno CeLeo Wli cPL SeLNT CODAS OPO AL COI4TIDO PLATA 4 _____ Donald Trwop gana las de EEUU o -A 4 Donad Trump asume la presidencia de EEUU -a -lo 120 Id 2025 202. Durante el 2025 crece el apetito por los bonos del Tesoro Tasaa 10 años 4,32 2024,2025 FIA. i H. S01& cimientos.
Sin embargo, el temor a Esta semana, el rendimiento del una desaceleraclón económica en bono a 10 años cayó a su nivel más EEUU ha impulsado la demanda de bajo desde octubre de 2024. un rally activos seguros, lo que ha llevado a que está ayudando a compensar la una caída en lo rendimientos de los debilidad de las acciones de EEUU. bonos del Tesoro. Bajo este escenario, en Citibank.