Las claves de la arremetida peruana en la industria del cemento local
Las claves de la arremetida peruana en la industria del cemento local PON I400ISIEDLJS DOlENTi A15 A15 años de la lrrapción del Grupo Breca con la toma de control de Melón el mayor productor del rubm locales ese entonces-, entonces-, ahora otro actor mlevante de la indautria cementera peruana sube sa apuesta por el mercado chileno.
Esta semana, Yara que tormo parte del Grapo Gloria, ligado ala familia Rodriguezinformó su Margen EBITDA anualizado (ti 25 Liquidez )Vecenl 2,5 decisión de elevar su participación en Cementos Rio Bio LCBBj desde el actual 19% a un 40%, para lo cual lanzó una GPA hostil.
De concretarue esa operación, dos de los tres grandes actores de este mbm clave pam la construcción chilena tendrán control o presencia relevante de empresas de Perú, alo cual se toma el ingreso de la firma de ese pais Unacem en 2018 con la comprado unu filial de Polpalco. ¿Qué explica esta arremetida? Una de lascasANuestá en lacmciente lacmciente pmsión de márgenes que enfrento el mercado del cemento peruano.
Durante el último año, esa industria sehasistoafócudo significativamente significativamente por la reducción de la inversión privada en construcción, a pesar del crecimiento en la obra pública Según laAsociación de Productoms de Cemento jAuoceml del vecino su vinculo con grandes grupos empresariales.
En el norte del pais manda Pacasmayo -en manos de la familia Hochschildqoe cuenta con una participación de mercado en torno al 24%, mientrus que en el sur está Cementos yoro, con un 21% de la torta.
Por no porte, Unacem ligada ala familia Rizo Patrón eutó concentrado en el centro abarcando la ciudad de Umaj y outenta un 45%. Ahora un nuevo actor entró a ese mercado: el gigante suizo Holcim, que podria preuionar aún más los márgenes de la industria.
Este panorama competitivo ha llevado a las emprems peruanas a esploraroportunidadeuen Chile, en la lineo de diversificar su presencia mgionalymantenersucompetitividad. mgionalymantenersucompetitividad. ¿Por qué Chile? Al dura conocersu DPApara llegar al 40% de Cementos Rio Rio (CRO), Varo explicó que esta acción es “parte del objetivo de consolidarlos operaciones de Grupo Gloria en los paises en que está presente”. Cabe señalar que el área de alimentos de ese conglomerado adquirió la productora productora de lácteos Sopmle en abril del año posado.
Sobm los objetivos de Vum en CRO para lo cual ofreció un premio de 58,8% sobm el vnlorde mercadoel asociado de Credicorp, Gabriel Felipe Pémz, señaló que lastosnrosimientos danaentenderque están apostandna la diversificación geográfica, y con su presfaparticipación accionaria pamce que ven oportunidades intemsantes en el mercado chileno”. En efecto, el interés peruano porel mercado chileno ha sido onu constante. constante.
Hace seis uñas, Unacem compró la firma Hormigones Hormigones Independencia Independencia a Polpaico, momento desde Las claves de la arremetida peruana en la industria del cemento local La ofensiva de Yura de aumentar su participación en Cementos Bio Bio tiene precedentes en la toma de control de Melón por el grupo Breca hace 15 años y el ingreso de Unacem en 2018.
Los analistas ven en este movimiento la necesidad de diversificación ante los márgenes más ajustados en el mercado del vecino país. país, el despacho acumulado a 12 meses a septiembm pasado es 2% inferior respecto al mismo iapso de 2023. No obstante, el gremio indica que la accividad muestra una leve tendencia a la estabilización entm 900 mil y un millón de toneladas, aunque todavía por debajo de los niveles de 2021 y 2022.
La industria peruana está regionalinda, regionalinda, con productores dominantes en cada zona que tienen en común Indicadores industria cementera Chile [ CEMErSTOPOLPAICOVa ccMcsTotsioeiotA. eMcLtNsA Ingresos anualizadoe ajustados por inflarlón IMMSI ROA onualizado l 12 E: 2011 2012 2013 2016 2015 2016 2017 2018 2010 2020 2521 2022 2023 2024 2011 2012 2013 2016 zsis 2015 2017 2010 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Leverage (Veces) 2011 2012 2013 2014 2019 2016 2017 2018 2019 2020 zszi 2022 2023 2024 2011 2012 2033 2014 2015 2036 2017 2018 2019 220 2021 2022 2023 2024 2011 2012 2513 2016 2015 zoie 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2026 NOTk TODOS LOS vaioscu -lAN siso ajustuoos e LA INFLACIÓN DEL ÁLTIMO PERIODO. Las claves de la arremetida peruana en la industria del cemento local el cual se ha expandido en el pais adquiriendo doe plantas de cemento y diez de hormigón.
Antes, en 2009 se produjo la phmera phmera irrupción inversora desde el vecino pais con la Cementos Melón a la francesa Lafarge por el Grupo Breca, uno de los mayores imperios empresariales de Perú que cee más de 70 empresas repartidas en siete paises en el negocie inmobiliario, de miseria, salud, pesqueria, banca y segures, entre otros. En Chile, también es deeña dele empresa de pintoras Tricolor. Puro el ejecutivo deCredicorp, uno de los indicadores másimportante al analizar la demanda por cemento a largo plazo enes pais cccl consumo per cápita. En el caso peruano, ese indicador se encuentra por encima del promedie de América Latina, lo que podria seres riesgo para la demanda demanda por cemente en Penó a largo plazo”, dije el experto.
Por otro lado, “be Chileobservamesque el consumo promedio per cápita se encuentra en niveles inferioresal del pmmedio dele región, y bastante inferiores al consumo per cápita de cemente para PerúO A su juicio, está dinámica en ambos mercados y la cercanla hace que Chile seaatractivo para jugadores peruanos que buscan diversificación geográfica.
La competencia que viene Cementes Bio Bio y Yura son viejos viejos conocidos y competidores en el mercados del norte de Chile y sur de PerCi, a los cuales abastecen desde sus plantas ubicadas el norte en Antofogasta, Anca y en Matarani -puertaubicado al surde Peráen el casode lacumpañia chilena, ydesde su polo fabril en Arequipa en el case de la segunda empresa La rivalidad sefunda en la estructura estructura general dele industria cementera, cementera, cuya estructura de precios es altamente sensible a los costos del transporte.
Es asi que Cementos Bm Bio se ha ubicado históricamente en las zonas norte y el sur de Chile jcon plantas en Teno y Talcahuanoj mientras sus competidores locales Polpaico controlado por la familia Hurtado Vicuña y Melón, estén principalmente en la zona central, desde donde han incursionado paulatinamente en otrosterritorios.
“El fenómeno de la distribución geográfica es resultado de los altos cestos de transporte del cemento, por lo que las compañías no pueden competir en preciocuando las plantas plantas están muy alejadas de ciertas regiones”, explicó Pérez. “En Chile, este sector está altamente altamente concentrado”, señaló el analista de riesgo de Humphreys, Patricio del Baste.
Esto considerando considerando “la alta participación de mercado, la interdependencia entra les competidores y las barreras de entrado por los cestos de inversión en plantas y la tecnologia para producir cemento a gran escalo, que compite principalmente vio precio dado que el cemente es un producto que tiene acotados grados de diferenciación”, acoté.
El analista indica que la producción nacional de 5,2 millones de toneladas -que supone una contracción de 11,3% respecto al año anteriorse reparte aol entra los tres principales principales actores: Polpaico con 1,6 millón de toneladas, Melón 1,1 millón de toneladas y Cementos Bio Bis con 1 millón de tuneladas.
En este escenario, Patricio del Basto considero quela intención de Grupo Gloria de aumentar su participación en CBB “podría repercutir en una mayor competencia en el mercado local, dado que su extensa experiencia en el mercado peruano en el sector cementero podría significar mayores optimizocionesen los procesos, generando generando eficiencias en oit estructura de costos repercutiendo en precios más competitivos en el sector” Sin embargo, postuló que avanzar en esta lineo “depende de la gestión y estrategia que siga la compañía O DESPACHOS DE CEMENTO (MILES DE TONELADASI AÑO 2018 NACIONAL 6.070 CBB 1.280 POLPAICO 1.381 MELÓN 1.288 2019 6.046 1392 1.487 1273 2020 2021 2022 5.229 6.683 5.955 1229 1.358 1.7B1 2.244 1.177 1.369 1,139 2.029 1.130 2023 5.195 1.031 1.638 1.082 2924 UDM :r 1.122 1.472 525 jun-23 jen-24 idA 503 679 1.082 “j, ,,,, J 594 713 525 PARTICIPACION DE MERCADO 1 AÑO 2016 CBB POLPAICO MELÓN 21,3% 22,3% 21,3% 2019 23,0% 24,6% 21,1% 2020 23,5% 33,7% 22,5% 2021 20,3% 33,6% 20,4% 2022 19,4% 34,7% 16,3% 2023 19,8% 31,5% 20,8% Fuente: Elobsrods pnr Hvmphravn can información de CChc, Banco Central, memeria de cada empresa y análisis rozuvadea de juvie 2024 “1 Percevtaje según tenelañas despuchañan..