La élite de la élite financiera: el glamour y desafíos del M&A en Chile
La élite de la élite financiera: el glamour y desafíos del M&A en Chile El desafío en un mundo de tasas más altas La élite de la élite financiera: el glamour y desafíos del MéA en Chile nes para 2025 son mejores. "2024 fue desafiante en MgxA no solo Es el área donde se cierran los mayores negocios, se pagan dls dro, asas relativamente altas, las comisiones más jugosas y CATEEOA sino también por el coni s ejecutivos texto regulatorio local en atrae a los mejores banqueros Carias CHE materia de seguridad sodel país. del país. del país. del país. del país. del país. del país. del país. del país. del país. del país. del país. del país. cial (Isapres y AFP) y su potencial impacto en el mercado.
Con la eventual baja de las tasas y mayor certeza en temas regulatorios, se debería incrementar la cantidad de MeA en el mercado local en 2025", cuentan a La Segunda desde Banco de Chile y su filial Banchile Asesoría Financiera (Banchile Citi). Entre varias operaciones, una José Ignacio Zamorano, de sus principales en Head Investment 2924 fue la asesoría a Banking,, Codelco en la compra del 10% de Quebrada Blanca a Felipe O'Ryan entro del ya exclusivo mundo de la banca s ó Juan Ignacio Langlois, corporativa, existe un socio fundador. área aún más de éli1 * cúspide del mundo financier donde se cierran los mayores negocios, se pagan las comisiones más jugosas y se trabajan las jornadas más largas. También atrae a los mejores entre los mejores banSe trata del área dí David Jana, queros. Se trata del área de ¿ ocio fundador queros. Se trata del área de ¿ ocio fundador queros. Se trata del área de ¿ ocio fundador queros. Se trata del área de ¿ ocio fundador Francisco Vicente, Head de Investment Banking para Chile. Banking para Chile.
MKaA, por sus siglas en inglés de fusiones y adquisiciones ("Mergers and Acquisitions"). Estos ejecutivos se encargan de asesorar a compañías, fondos de inversión y grandes grupos económicos en la compra o venta de activos estratégicos. Son, en otras palabras, los arquitectos de enormes cambios corporativos y, en muchos casos, quienes ayudan a definir la estructura de economías enteras. El área de MEA es, por lejos, la más glamorosa, atrayendo a los banqueros más ambiciosos. Dado que además de contar con habilidades técnicas se requiere un fuerte componente comercial y un excelente desenvolvimiento social, de aquí salen muchos de los CEO de los principales bancos de inversión. Por ejemplo, Jamie Dimon, CEO de JP Morgan (probablemente uno de los banqueros más influyentes del mundo), trabajó durante años en finanzas corporativas y MA. Lo mismo ocurrió con David Solomon, CEO de Goldman Sachs, quien se especializó durante años en esta área.
Incluso Ana Botín, presidenta ejecutiva del Banco Santander, inició su carrera en los 80 en JPMorgan, enfocándose en MEA en América Latina. "Es un negocio bastante rentable: cobran entre el 1% y el 5% del monto que involucre la operación, y a diferencia del negocio de prestar dinero a empresas, no requiere tanto capital", explica un ejecutivo con amplia experiencia en inversiones.
Imagine, por ejemplo, lo rentable que fue el asesoramiento en la operación entre SQM y Tiangi en 2018, donde la úlentre SQM y Tiangi en 2018, donde la úlentre SQM y Tiangi en 2018, donde la úlentre SQM y Tiangi en 2018, donde la úlentre SQM y Tiangi en 2018, donde la úlentre SQM y Tiangi en 2018, donde la úlentre SQM y Tiangi en 2018, donde la úlPitaú Chile. Andrés De Goyeneche, Head of Corporate Invesment Banking, Invesment Banking, Invesment Banking,, José Luis Jeria, managing director y Head of Investment Banking Banking tima adquirió un 24% de la primera por más de US$4.000 millones. O, más recientemente, la fusión entre los bancos Bicecorp y Grupo Security, que valorizó a la entidad fusionada en más de US$3.100 millones. MZA en Chile: 2024 desafiante Las altas tasas a nivel mundial hicieron de 2024 un año complejo para el se tor. Por un lado, las fusiones y adquisiciones suelen financiarse con deuda, cuyo costo aumenta en un entorno de tasas elevadas. Además, estas tasas afectan negativamente las valoraciones de las empresas y reducen el apetito por riesgo de los inversionistas. Sin embargo, no fue un año exento de negocios millonarios y las proyecciode negocios millonarios y las proyecciode negocios millonarios y las proyeccioa rés Trautmann, vicepresidente ejecutivo. Enami, por cerca de US$520 millones.
Por su parte, Santander Corporate : Investment Banking, del Banco Santander en Chile, celebró transacciones FET que en total sobrepasaron los Investment Banking US$1.000 millones el año pasaCapital Markets. do, como las asesorías a la familia dueña de Verfrut en su venta a Unifrutt y a Mitsubishi Corporation en la anunciada venta de su porcentaje del 49% en Aguas CAP a CAP. Sobre el futuro del mercado de MEA, existe un fenómeno global del cual Chile no está exento que hace referencia al nivel de las tasas internacionales libres de riesgo alargo plazo. Estas se mantienen en sus niveles más altos de los últimos 10 años, lo que afecta la transaccionalidad del mercado. En todo caso, somos positivos en que finalmente los mercados se adecuarán y transitarán hacia las nuevas realidades", explican desde Santander CIB. Reconocido entre sus pares en MEA también está Scotiabank, desde donde destacan que es un área "sumamente estratégica para la creación de valor para los accionistas de una empresa. El crecimiento inorgánico, con las potenciales sinergias que una compra puede implicar, siempre involucra a la alta administración de la empresa durante la ejecución de una transacción. Son operaciones que implican saltos discretos en valor y, muchas veces, son transformadoras para las compañías. Van mucho más allá del manejo diañías. Van mucho más allá del manejo diañías. Van mucho más allá del manejo diañías. Van mucho más allá del manejo diañ rio de los recursos y del financiamiento de las empresas", explican desde Scotiabank. las empresas", explican desde Scotiabank..