EL CRUCIAL ROL DE ANDRES SOLARI Y LA NEGOCIACIÓN ENTRE LOS JALAFF CON POSIBLES COMPRADORES: ASI SE TEJE EL FUTURA DE PATIO
EL CRUCIAL ROL DE ANDRES SOLARI Y LA NEGOCIACIÓN ENTRE LOS JALAFF CON POSIBLES COMPRADORES: ASI SE TEJE EL FUTURA DE PATIO __ POR AZUCENA GONZÁLEZ FOTOILUSTRACIÓN: RODRIGO CABELLO En medio de un aumento de capital en pleno desarrollo, los Jalaff bajarían su participación en un par de puntos en el conglomerado inmobiliario, pero además ahora viene otra negocIación. Una en la que el bloque de los “nuevos accionistas” con capitai, como se les ha denominado a los no vinculados a los fundadores o sus relacionados, mandataron a un negociador común: Octavio Bofill. Al frente, por los Jalaff, está Claro y Cía y el banco de Inversiones Asset fr Chile. Mientras, Andrés Solari, ei 1 presidente del grupo, cumple el rol de organizar el trabajo colectivo entre accionistas de este buque inmobIliario. Andrés Solan. presidente de Patio. II II uveuniefeueme enseñó que no hay mejor momento para invertir que en las vacas flacas: Horst Paulmann. Tiene toda la razón y voy a ser un alumno aventajado”. aventajado”. La frase es de Andrés SoLan Urquieta y la dijo en 2008. cuando sóLo tenia años.
Venia recién saliendo de Cencosud y había regresado a trabajar hacia pocos meses aL alero del empresario Eduardo Elberg. de quien ha sido su brazo derecho en Los negocios por todos estos años, en el holding Algeciras.
Precisamente ese roL y relación de negocios negocios tienen desde abril a Andrés Sotan, hoy de 50 años, en la presidencia de Grupo Patio, el conglomerado creado por el patriarca ya falLecido, Sergio Jalaff Escandar, cuya familia hoy enfrenta duros momentos y ha estado en la escena púbLica.
Primero el apeLlido Jalaff apareció mencionado en el marco del proceso sancionatorio contra la corredora Iiderada Iiderada por los hermanos Ariely Daniel Sauer, STF CapitaL cancelada por la CMF en agosto, tras dictaminar el regulador que hubo diversas diversas irregularidades en su relación con otra sociedad. Factop. Y luego, en las últimas tres semanas, por el audio entre Los abogados Luis HermosiLLa y Leonarda Villalobos con el empresario Daniel Sauer en que fueron mencionados.
Si se beneficiaban los Jalaff, tienen que contribuir a la caj&. se le escucha decir a Hermosilla a partir del minuto 17, en una grabación cuya veracidad de Lo que ahí se indica quedará para lajusticia. Como sea, con ese telón de fondo, Patio está iviendo, literalmente, horas cruciales.
Este domingo, se define justamente La suscripción suscripción -o node las respectivas opciones preferentes, en el marco de un aumento de capital que está desarrollando la compañia. por 15 millones de UF, el equivalente a unos US$ 62,7 millones, entre una decena de accionistas accionistas que están en su propiedad que, en lo grueso, son cuatro grandes bloques.
Para comenzar, los fundadores, la familia Jalaff, con el 21% de manera directa e indirecta, y quienes no suscribirían dicho aumento y se diLuirán, hasta un estimado de 18% a ig%. aseguran entendidos y participes de la negociación.
Luego están ambas hermanas Luksic, Paola y Gabriela. y el grupo Algeciras. de Elberg: cada uno de estos dos grupos. con el zz%. Y también varios otros accionistas. como Franco Mellafe y Roberto Abumohor, entre varios. Hasta el cierre de esta edición, eljueves, las definiciones de estos grupos hacían que vivieran horas intensas.
Y cualjuego de póker, sus cartas se conocerian el domingo en la noche o el lunes de manera certera, pero perfiLándose el interés de un bloque claramente claramente identificado por varios participes, la dupla Algeciras y Luksic -los capitalistas con capacidad”. tildan varios cercanos-, de tomar una posición más fuerte en eL grupo inmobiliario inmobiliario y que además del aumento de capitaL los Jalaff salgan en los meses que vienen. Si esto era así desde hace meses, el caso audio aceteró Las cosas y radicalizó los tiempos.
Santa Isabel, fusiones, Cencosud, ALgeciras Oriundo de la Región de VaLparaíso, Andrés Sotan estudió en la Scuola Italiana de Valparaíso, Valparaíso, Luego ingenietia comercial en la Escuela Escuela de Negocios de la UAI y posee un MBA de la Universidad de los Andes. Su carrera la inició en Santa IsabeL en igg6, cuando ésta era una cadena regional de propiedad de Eduardo ELberg y comenzaba una incipiente profesionatización de sus cuadros ejecutivos. entrando Solana un trainee.
Y pronto Solari se vio inmerso en un mundo de fusiones y adquisiciones, mientras ét desplegaba una ascendente carrera como jefe de producto, luego gerente de compras y luego gerente comerciaL Disco y Ahold y luego Cencosud fueron sucesivos M&A sobre aqueLla cadena supermenDadista que dejaron a Solari trabajando trabajando en el conglomerado de Paulmann, del que llegó a ser gerente comercial de la división supermercados. Eso, hasta que en 2007 Elberg Lo Llamó.
Y es que luego de un periodo en que tras vender Santa Isabel este empresario había optado por las inversiones más bien pasivas y financieras tenía un par de hoteles y aLgunos desarrollos inmobiliarios en Perú-. quiso activarse más en sus negocios.
Lo hizo y hoy a través del holding ALgeciras, con Solari Solari al mando en la gestión, configuraron un vasto grupo de empresas basado en cuatro áreas de negocios: agroindustria, financiera. automotriz y. por cierto, inmobiliaria, quizá la mayor de todas (ver recuadro), y La que hizo que Algeciras entrara a Grupo Patio, en 2017, posicionando a Solari como vicepresidente.
Precisamente por ello, fue el sucesor natural natural para asumir la presidencia. en reemplazo de Dario Calderón, un histórico cercano a los Jalaff. pero que ya de regreso de vacaciones de este año se había distanciado. y se alejó formalmente en abriL Así, sin dejar su rol en los otros varios directorios que tiene, ni su residencia y oficina matriz en Viña del Mar -Algeciras ha estado históricamente en un edificio en Avenida Libertad, Libertad, en la Ciudad Jardin-, Andrés Solari ha tenido que asumir un rol de mayor perfiL en una compañía que tampoco cuenta hoy con un CEO, desde que a fines de octubre Álvaro Jalaff dejara ese roL y aún no llega un nuevo ejecutivo, que está buscando el head hunter Eduardo Antunovic. De este modo. Solarí ha tenido que tomar sobre sus hombros la responsabilidad de liderar a la compañía en estos convulsos momentos. No hay dos opiniones -y bastante transversales entre accionistas de Patiosobre sobre que su rol ha sido gravitante. A su solidez técnica. profesionaly capacidades, suma su amplisima red de contactos y reputación en el mercado.
Definido como un negociador duro, pero correcto y generador de confianzas, confianzas, ha lLevado la voz cantante en un área EL CRUCIAL ROL DE ANDRES SOLARI Y LA NEGOCIACIÓN ENTRE LOS JALAFF CON POSIBLES COMPRADORES: ASI SE TEJE EL FUTU DE PATIO [. EL CRUCIAL ROL DE ANDRES SOLARI Y LA NEGOCIACIÓN ENTRE LOS JALAFF CON POSIBLES COMPRADORES: ASI SE TEJE EL FUTURA DE PATIO sensible para [os tiempos que vive Patio: coordinar a nivel de socios [os pasos, buscando buscando soluciones, y aunando vo[untades en este rebaraje de [a propiedad en curso.
“Ha tenido una pega incansab[e entre accionistas, de articular una solución justa y efectiva”, dice un directo cercano de este trabajo, aunque en el entorno de So[ari reca[can que ha sido una labor de hormiga y muy colectiva, considerando considerando el peso específico de Los socios en el accionariado.
EL pooL de asesores Este domingo vence el plazo para que [os distintos grupos que cohabitan en Patio se pronuncien y suscriban su opción preferente. sobre el mencionado aumento de capita[ que [a compañía tiene en curso. Luego vendria un directorio que deberá definir e[ quién y cómo se colocará el remanente de acciones que queden.
Pero además está partiendo una negociación negociación de compra sobre los Jalaff Ven ella, hay un [iteral ejército de abogados activados trabajando, entre Los respectivos bufetes de cabecera y tradicionales asesores, que a su vez convinieron en un mandatado unificado que lidere.
Oscar Lena y Paola Luksic, con Rodrigo Cuchacovich: Gabriela Luksic con Sven Herlin (Jara De[ Favero, JDF) y A[geciras con Juan Pablo WilheLmy (PPU). Pero quien Udera [as tratativas por eL bloque de Los llamados “nuevos accionistas” -en alusión a que no son Los fundadores de Patioes el abogado Octavio Bofi[l (Bofill MIR Abogados). En la vereda deL frente, por [os Jalaff, e[ estudio estudio Claro y Cia, con el abogado Felipe Larrain. y Asset Chi[e, como experto consejero en eL proceso de venta y negociador con interesados. interesados. Mientras otros inversionistas, la familia Menichetti. por ejemplo, había contactado a Salvador Va[dés, de Carey. en un proceso aún en desarro[[o.
Todo, en una negociación cuyo plazo -dicen conocedorespodria no ser menos de seis meses y que, como está en ciernes, todavia es prematuro saber si habrá otros accionistas “antiguos”, que se plegarian a [aventa de los Jalaff Tasas, proyectos embLemáticos y Los audios: eL cóctel deL precio Si bien estas tratativas se han desarrollado desarrollado de manera “amistosa”, dicen personas aL tanto, será un deal complejo. Hay un tema QUIÉN ES ALGECIRAS En su área inmobiliaria, además de Patio, Algeciras tiene un amplísimo abanico de actividades.
En el rubro hotelero entraron a la propiedad de la cadena Atton; se expandieron a varios países, incluido Perú, Colombia, Estados Unidos, y se hicieron de icónicos proyectos, como el Hotel San Martín, de Viña (Atton San Martín en su momento). Con Mamott en Pera los complejos Marriott Miraflores, Cusco y luego un Courtyard en Urna Más tarde aún, con lafrancesa Accor, en 2018 establecieron varias marcas, y todos los Atton comenzaron a operar con la marca Pullman y se creó la sociedad A3, en compañía del grupo Angelini e Ignacio del Rio, que es el actual buque hotelero. Al margen de los hoteles, en Perú participan de la sociedad BSFAlmacenes del Perú, el mayor operador logistico de ese país, con tres centros en Lima y 650 mil metros cuadrados construidos. En Estados Unidos, son parte de Alta Developers -Raimundo Onetto y Patricio Kreutzberger, entre otros-, que construye diversos desarrollos residenciales, casas, condominios, etc.
En el negocio agroindustrial son parte de la gigante Hortifrut, la mayor productora de berries en el mundo, de la que grupo Algeciras posee el 8,34% y es parte del pacto de control En el rubro automotriz, su buque insignia es Auto Summit con Ford como marca icono (pero hay otras más), mientras en 2017 entraron con Bergé al mercado europeo, y operan en nueve países, con diversas marcas: Alemania. Holanda, Bélgica. Suiza, Austria.
Luxemburgo, Polonia, Finlandia y Suecia Yen el rubro financiero, están en dos ramas: Banco Internacional (como parte de la sociedad Baninter), y Mundo Crédito (en el mercado del financiamiento automotriz), en sociedad con Penta Financiero y la familia Gazmun. Todo este p001 de negocios hace que Solari este en al menos cinco directorios. Sólo por nombrar dos es vicepresidente de Hortifrut y de Banco Internacional reputacionaly de eventua[es contingencias. También una estructura de propiedad aguas arriba “no fáciL en alusión a las sociedades de la familia Jalaft Otro actor en reserva abona otro factor a considerar. Si los Jalaff venden, dice. [es haria más sentido vender en paquete” paquete” que si bien no es controL si da derecho a aL menos dos directores y podrían obtener un premio por ello. Un mejor escenano que só[o vender un porcentaje y quedarse con una participación disminuida e iliquida Y también hay un factor precio que le ha puesto su cuota. Y es que el valor de Patio ha caido.
De cara a este aumento de capital. e[ directorio de Patio encargó a Econsult una valorización, la que distó mucho de los US$ 700 miLLones en que se valorizó [acompañia [acompañia cuando en abri[ Paola Luksic aumentó su participación y su hermana Gabriela Luksic ingresó a la compañia.
Hoy, varias fuentes dicen que mientras la expectativa de Los compradores apunta a considerar un valor de la compañia en torno a [os US$400 millones. los vendedores están por sobre Los US$ 550 mi[lones De una vereda, indican que hay un efecto evidente detasa de interés y coyuntura deL mercado no favorable que ha golpeado a Patio. Y esto sin contar además con e[ “caso audios que además fue posterior a Lava[onzación Lava[onzación de EconsuLt “Las tasas de interés se movieron dramáticamente. El aumento de las tasas y de[ spread de credito pueden explicar tranquilamente un efecto de 20% en el precio de [os activos. Y el país se ha deteriorado. Todos [os activos inmobiliario han caído”, dice un partícipe. De [a otra vereda. hacen varios contrapuntos. contrapuntos. Con ubicaciones atractivas y pasivos tomados a una duración media de 1.4 años. Patio tiene además una cartera de proyectos recién arrancando muy promisoria que le agregan va[or, dicen desde este lado. ¿Botones ¿ Botones de muestra? Un proyecto icónico para el grupo.
PanaL un trabajo de rescate patrimoniaL patrimoniaL de la infraestructura de la ex textil Hirmas. recién inaugurado e instalado en una de las mejores ubicaciones de Santiago. la intersección intersección de la Costanera Norte con la Autopista CentraL en Renca, y que con una inversión de US$60 miL[ones será eL activo más grande de su división industriaL con 6,2 hectáreas de terreno, Un ejercicio similar a [o ya obrado por la compañía con Patio Outlet La Fábrica Otro, el proyecto Alerce Rea[ Estate. en España -en sociedad con WildSur, el family de Paola Luksic, entre otros socios-, que apuntaba a adquirir terrenos para gestionar activos comercia[es de proximidad en España España y PortugaL añade otro conocedor.
“Hay apetito por la calidad de [os activos de la compañía”. enfatiza un directo involucrado. involucrado. a condición de reserva, quien expone que si no fuera asi, no estaría en el ambiente la posibilidad de que haya también terceros interesados en ingresar a Patio. Alude así este actor a la propia LarrainViaL que está “disponible para Levantar las estructuras que se requieran. La plata no va a faltar”, confirma este participe. Como sea, ya ha habido cambios al menos a nivel indirecto en la propiedad de Patio.
Por ejemp[o, en el Fondo de Inversión Privado FIP 180. ya se produjo una reconversión por deudas, deudas, [oque dejó a la familia Arrigoni y a Gabnel Ruiz-Tagle como tenedores de cuotas de este fondo, por deudas de Antonio Ja[aff que estaban garantizadas con este vehiculo. +. » “HA TENIDO UNA PEGA INCANSABLE ENTRE ACCIONISTAS, ACCIONISTAS, DE ARTICULAR UNA SOLUCIÓN JUSTA Y EFECTIVA”, DICE UN DIRECTO CERCANO SOBRE ELTRABAJO DE ANDRÉS SOLARI, AUNQUE EN EL ENTORNO DE ÉSTE, RECALCAN QUE HA SIDO UNA LABOR DE HORMIGAYMUYCOLECTIVA,.