La montaña rusa del litio ¿vamos para arriba o para abajo?
La montaña rusa del litio ¿ vamos para arriba o para abajo? LOS NÚMEROS DEL LITIO Países con las principales reservas de litio (Al 2023) Distribución de la demanda por fuente de uso a 2025 La montaña rusa del litio ¿ vamos para arriba o para abajo? Los precios del mineral están por los suelos, pero eso no significa que el negocio esté en crisis. Hay relativo consenso en que la demanda se revitalizará, de la mano de la electromovilidad y el almacenamiento de energía renovable, entre otros fundamentos. POR MATIID[ Oil VA Si Si algo ha abundado este año en el mercado del litio, son los anuncios de reducciones reducciones de producción y detención de operaciones. Y también los bajos precios del mineral. Los analistas internacionales, que informan habitualmente sobre sobre el comportamiento de este mercado, están en alerta, movidos principalmente por el impacto en las inversiones en los mercados secundarios. Pero la apreciación desde quienes miran al litio desde sus fundamentos, a mediano y largo plazo, es más optimista. Durante décadas, el precio del litio apenas se movió, pero desde 2017 empezó a subir con fuerza, alcanzando su punto máximo en 2022, para luego desplomarse en poco tiempo. HOY sigue a la baja. Y las firmas productoras están acusando acusando recibo con recortes o ceses de proyectos. Varios de los anuncios se han realizado al reportar sus resultados al primer semestre. Asi ocurrió con Albemarle, que registró pérdidas por US$ 185,7 millones y anunció que detendrá la construcción y producción de varias actividades en su planta de hidróxido de litio de Kemerton, en Australia.
Arcadium Lithium, pese a que tuvo ganancias por US$ 85,7 millones ífrente a los US$ 90,2 millones de hace un año), también habló de re cortes al dar a conocer sus números para los primeros seis meses del año: suspendió la inversión en su proyecto de litio Galaxy en Canadá y decidió cambiar la secuencia de sus proyectos de carbonato de litio en el Salar del Hombre Muerto en Argentina: en lugar de ejecutar Fénix Fase lB Y Sal de Vida Etapa 1 simultáneamente, completará cada uno secuencialmente.
Previamente, desde China también también se habían anunciado recortes de producción (Zhejiang Huayou Cobalt Y Zhicun Lithium Group), al igual que la australiana Core Lithium yGreenbushes, que opera en ese pais, de propiedad de Albermarle Y Tianqi.
En Chile, esta semana SQM entregó entregó sus estados financieros a junio, reportando una pérdida neta para los primeros seis meses del año de US$655,9 millones (comparado con los US$1.330,1 millones para elmismo elmismo periodo del año pasadoj.
Aun así, no anunció cierres o cancelaciones de proyectos, aunque acusó recibo del impacto de los bajos precios en los ingresos durante el segundo trimestre de 2024, pero que fueron “parcialmente compensados por volúmenes de ventas significativamente significativamente mayores, en comparación con el mismo periodo del año pasado” El círculo preciosobreoferta preciosobreoferta Según el último estudio sobre el mineral del litio elaborado por Cochilco, el precio del carbonato de litio tuvo un alza significativa en 2022, alcanzandovalores en Asia cercanos a los 05$ 70.000 portonelada al cierre de dicho año. Este incremento fue impulsado por las expectativas de un elevado consumo de litio destinado a baterias de vehículos eléctricos, además de proyecciones de una oferta insuficiente para satisfacer esa demanda. En 2023, el precio comenzó a descender considerablemente; a fines de julio pasado el carbonato y el hidróxido de litio llegaban a un valor de US$ 12.000 y US$ 12.100 por tonelada, respectivamente. Y la baja sigue.
Por ejemplo, actualmente, actualmente, el precio del carbonato de litio, de 95,5% de pureza, llega a US$ 10.650 por tonelada, según la última cifra reportada por el Banco Central, lo que representa una caída de 85% desde su peak en noviembre de 2022. Juan Ignacio Guzmán, gerente general de GEM, explica que, aunque entre 2019 Y 2022 el precio tuvo un alza inédita (de casi diez veces) la caída desde entonces fue igual de abrupta. Pero lo desdramatiza: “Ahora está costando un poco más del 30% ó 40% que 2019, lo que en un contexto histórico sigue siendo un precio razonablemente bueno”, afirma.
Precisa que, en el contexto de lo sucedido entre 2020 2022, el precio actualestá “muy pordebajo de lo que la mayoría de los analistas esperaba, pero ese escenario no se repetirá”. En la misma linea, Daniel Jiménez, socio fundadorde iLiMarkets, opina que para los productores que estaban estaban presentes cuando el mercado estaba en US$ 8 mil, “los actuales son buenos precios”. Guzmán sostiene que muchas de las decisiones de inversión que hoy se están deteniendo se tomaron entre 2022 y 2023, asumiendo en muchos casos precios de largo plazo de US$ 20.000 o más, “y hoy dia la realidad es que el precio está en torno a los 05$ 10 mil US$12 mil”. “Hay mucho litio en el mundo y las empresas están viendo cuál es el costo de producción. Yo dina que a partir de los US$ 18 mil la tonelada, cualquier litio en el mundo es rentable y tener una expectativa por sobre eso no es realista dice. Jiménez agrega que “hay un grupo grupo importante de oferentes que, a US 12 mil o 05$ 15 mil, ya son rentables, hicieron inversiones y se van a desarrollar.
Hoy no están ganando, pero lo imp octante es que ya hicieron la inversión”. Otro factor que se debe considerar es quela decisión de las empresas mineras de parar implica también 34% PRECIO PROMEDIO PROYECTADO Carbonato de litio (Miles de US$/tonelada) Hidróxido de litio (Miles de US$/tonelada) 15,95 16,45 Baterías vehículos eléctricos 17,9 -416,36 18,28 J 13% 11% 4% Chile Australia Argentina China Estados unidos FuENTF CÓChIk 16% Otros r a T 2024 2025 2029-2033 R)ENlt: Codiilco Sistema de almacenamiento de energía en y bate rías 4T2024 2025 2029-2033 9.4 11% Baterías para _“ ) e-bikes y artículos Usos elktricos industriales/ químicos FuFNTF róchilcó.
La montaña rusa del litio ¿ vamos para arriba o para abajo? Proyección demanda mundial de litio (Miles de toneladas LCE) 30.000 aooo 12.600 10.000 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 FUFNTF GEY Minisg CssuIting un alto costo.
Pero, dice, “a veces sale más dificil, portodos los efectos colaterales que eso tiene, entonces ese proceso se dilata un poco”. De hecho, según la consultora global CRU, se espera que los recortes y aplazamientos de proyectos alcancen alcancen su punto máximo el próximo año, y eso podria ajustar el equilibrio del mercado en el mediano plazo. Lo que si está pasando ahora, es que el actual nivel de precios está desincentivando mucha inversión que estaba comprometida para ejecutarse. Según Jiménez, eso va a producir que la demanda empiece a crecer nuevamente o se cope la capacidad instalada y eso puede producir ciclos de precios altos y después bajar nuevamente.
“Creo que esta es una situación coyuntural, que va a mejorar, porque se necesitan precios un poco más alto que el actual para que se desarrollen desarrollen las nuevas capacidades que se necesitan, pero tampoco vamos a volver a esos precios altisimos que vimos hace 2 años”, concluye.
Lo que mueve la demanda Según un informe de julio pasado de Bank of America (BofAJ, “Global “Global Metals Weekly Ceo politics sup ersedes economics in Lithium Supply”, que analiza las tendencias del mercado del litio, los precios seguirán bajo presión debido a los constantes aumentos de la oferta. BofA estima que el excedente actual alcanzará su peak en 2025. Para 2024 proyecta un precio de IJSS 14.500 portonelada de carbonato de litio. La opinión generalizada es que para corregir el desajuste entre oferta y demanda, es necesario que las tasas de penetración de los vehículos eléctricos aumenten. BofA cree que éstas deben ser entre 7y 10 puntos porcentuales más altas que las actuales para compensar el excedente actual en el mercado del litio. Pero eso esen el corto plazo. A mediano y largo se necesitará más. Según Cochilco, la demanda mundial de litio alcanzará este año a 1.129 miles de toneladas de LCE en 2024 Y 1.404 miles en 2025, con un crecimiento de 22,7% y 52,6% con respecto al 2023. La directora de Estudios de Vantaz Group, Daniela Desormeaux, tiene una proyección más larga. Dice que, hacia 2040, la demanda por quimicos de litio se podría cuadruplicar cuadruplicar o quintuplicar, pasando del millón de toneladas actual de toneladas a 4 a 5 millones. “El mundo va a seguirnecesitando litio.
A lo mejor no vamos a seguir viendo los precios altos que tuvimos hace dos años, pero en mi opinión, es mejor que sea así, porque esos niveles tan altos incluso podrían ser una amenaza para el futuro porque no son sostenibles en el tiempo”, afirma la especialista. Actualmente entre el 60% y el 75% de la demanda de litio se explica explica por la electromovilidad. Pero también se debiera mirar, según Danieljiménez, el almacenamiento estacionario de energías renovables que, actualmente, según Cochilco, representa el 13% de la demanda mundial.
Distintos analistas creen que, pese a que es un mercado que se mueve con otras dinámicas, se espera que crezca muy fuerte. ¿Y los fundamentos a futuro? Al intervenir en el seminario de Cesco Wotencial y futuro del Litio en la economia nacional”, Daniela Desormeaux agregó otro elemento que debiese tener impacto en este mercado: el reciclaje.
Dice que, por ahora es incipiente y no está desarrollando, desarrollando, y aunque es complejo, en el caso de automóviles eléctricos “en el de un bus, por ejemplo, que tiene 350 kilos de litio, es casi mandatorio”. Para ella, los pilares que sostendrán sostendrán la demanda futura del litio están claros y son tres: la definición definición por pais del año para alcanzar la carbono neutralidad, de poner el foco en la matriz energética y las metas de electromovilidad que se establezcan. Y el desarrollo de la industria del litio dependerá de qué tanto se avance en estos factores fundamentales para el mineral. 0 FUENTE: toctrilto Total i. 920 1. Mercades emerenttes lascase de cierta frente a la creciente demanda de hacerlas) 2.
Reducción de subsidios para AE en Pekín. 9.173 Precio promedio del carbonato de litio US$ 2024 por tonelada Aumento de vidrios y cerámicas 4.0 37 Boom electromovilidad lesease de deisandal Baterias 1.404 Desareleración enfhina Crisis 80.000 70.000 60000 50.000 45.922 40.000 Automóviles.