David Peñaloza, BTG Pactual Chile: “Buscamos que en tres años la filial de Colombia represente el 25% del balance”
David Peñaloza, BTG Pactual Chile: “Buscamos que en tres años la filial de Colombia represente el 25% del balance” POR FRANCISCO NOGUERA Alas Alas finanzas llegó por casualidad. casualidad. Tras egresar de Ingeniería Forestal yfinalizar un magíster en Economía, David Peñaloza soñaba, al igual que sus compañeros, en trabajar en el Banco Central y, a pesar de que lo intentó, no lo logró. Sin embargo, a los POCOS días lo contactaron de un banco de la plaza y desde entonces, jamás dejó la industria financiera. ta cuestión me encantó y de ahi no quise salir nunca másÇ detalló.
Actualmente, Peñaloza cumple dos roles en BTG Pactual Chile, como chief flnancial officer(CFO)ychiefoperating offlcer (COO). Por un lado, es responsable responsable de las operacionesytecnologia, y por otro, de los ternas financieros y relación con los inversionistas. En su rol mixto, Peñaloza ha visto un crecimiento considerable del negocio. En los últimos cinco años, el patrimonio y los ingresos se han triplicado aproximadamente. Mientras Mientras que, en 2023, BTG Pactual Chile anotó ingresos récord por $185.724 millones, cifra que ya fue superada en los primeros nueve meses del año, tras reportar los resultados del tercer trimestre.
Gran parte de lo que explica la reciente reciente expansión del negocio se debe a la incorporación de una nueva línea de ingresos: BTG Pactual Colombia A pesar de que la filial extranjera reporta a Chile desde 2022, en febrero de este año se incorporaron la corredora de bolsaylaAGF, lo quegeneró que los ingresos por comisiones en la operación colombiana pasaran de $ 5.471 millones a $ 24.506 millones. millones. Eso, sumado a la expansión del negocio local, llevó a duplicar el nivel de comisiones consolidadas.
Actualmente, los negocios negocios asset management y wealth management su17.578 man el 34% de los ingre3131119 sos totales, mientras que intermediación el 15% e investment banking un 5%. El 46% restante proviene del negocio crediticio, que ha experimentado una expansión expansión de 35% en colocaciones colocaciones durante los últimos doce meses, un negocio donde aún son pequeños. Tenemos un 2% de participación participación de mercado y la capacidad de crecer ahi es grande. A pesar de que el ambiente de negocio, la inversión y la situación país no ayudan, ayudan, nuestro portafolio de crédito creció un 18% este año, cuando la industria ha decrecido un 0,1%”, aseguró Peñaloza. En entrevista con Señal DF, el CFO explicó que “el crecimiento del negocio se da en medio del propósito de entregar soluciones financieras integrales, aprovechando las ventas cruzadas. “Continuar creciendo” ¿ Cuáles son los próximos planes en Colombia? -Actualmente, la operación en ese país es más pequeña.
Representa un 15% del balance consolidado, y nuestro plan es que en tres años Colombia llegue a representar un 25%. Esperamos lograrlo en ese periodo, sin embargo, no estan simple porque Chile crece a tasas altas. En los últimos cinco años hemos experimentado un crecimiento compuesto anual de 25% en las utilidades. ¿Queda algo pendiente en el negocio colombiano? No, solamente continuar creciendo. Tenemos capital, una base de clientes considerable y buen deal flow. Al analizar las rentabilidades del negocio en Chile y Colombia, ¿hay diferencias? -Ambos están alineados. Aseptiembre alineados. Aseptiembre de este año, tenemos un ROE consolidado de 18,7%, y Colombia está en ese mismo nivel.
En Colombia se replicó el modelo de BTG en Chile, ¿qué significa eso? Los modelos de negocio del grupo BTG Pactual son básicamente los mismos si los miramos desde las lineas de negocios que se abordan.
Sin embargo, hay diferencias en cada país respecto a la profundidad de los mercados y su desarrollo, lo que genera diferencias en los tipos de productos y las oportunidades de inversión que se les ofrecen a los clientes. En cuanto a Colombia y Chile, son negocios que funcionan de manera parecida, aunque hayalgunas diferencias diferencias que los hacen particulares. Colombia tiene un mercado bancario más concentrado, con menos actores actores que en Chile. Además, mientras el mercado accionario es muy pequeño, el de renta fija es mucho más profundo.
“Nada que estemos mirando” Han señalado que son “capaces de aprovechar su larga experiencia en Chile para expandir las activida des a otros mercados” de la región. ¿Están viendo otras oportunidades de expansión? -Siempre miramos oportunidades. BTG Pactual tiene operaciones en todos los paises relevantes de Latinoamérica Latinoamérica y, hace algunos meses, el grupo adquirió un banco en Estados Unidos. Hoy día no hay nada que estemos estemos mirando detenidamente, pero, por cierto, si hay oportunidades, las vamos a analizar. ¿Tienen la capacidad para incorporar incorporar otra filial? Absolutamente.
Tenemos una base de capital suficientemente amplia y, por lo tanto, contamos con capital disponible para eventualmente eventualmente hacer inversiones. ¿Es distinto el modelo de negocio negocio en Chile de lo que tiene BTG Pactual en otros paises? Desde el punto de vista de la estructura de los mercados y de los negocios que abordamos, es básica mente lo mismo. Sin embargo, hay diferencias en la profundidad de los mercados.
Por ejemplo, Brasil es un país mucho más grande, con un mercado más profundo y desarrollado, y eso le da ciertas diferencias en los tipos de productos y las oportunidades de inversión que puedes ofrecer a los clientes.
Asset y wealth management El 2023 fue complejo para el negociodeassetmanagement Hubo mayores gastos de administración y también aumentó la inversión. ¿Cómo ha sido 2024? Hemos acotado el aumento de costos -hoy está básicamente en línea con la inflaciónylasinversiones en sistemas ya fueron realizadas, por lo que no hay grandes inversiones pendientes.
Desde el punto de vista de los ingresos, que es lo más importante, importante, tuvimos una performance muy buena este año, tanto por la administración de los fondos como por las comisiones de éxito. -j, Cuáles son los objetivos de crecimiento en asset y wealth managernent? Consolidado, es decir, en Chile y Colombia, administramos activos por US$5 mil millones en asset management y US$9,5 mil millones millones en wealth management. Ahí las metas es crecer entre un 10% y 15% al año.
Al cierre del 2023, más del 50% de los activos administrados eran activos alternativos. ¿STO Pactual seguirá impulsando este crecimiento crecimiento y hasta dónde esperan llegar? ENLAMENTEDELCFO David Peñaloza, BTG Pactual Chile: “Buscamos que en tres años la filial de Colombia represente el 25% del balance” La filial colombiana de BTG Pactual Chile, que actualmente representa el 15% del balance consolidado, ya opera todas las líneas de negocio y ha multiplicado por cinco sus ingresos por comisiones. Hoy, el principal desafío es seguir creciendo. Ingresos operacionales CLP millones 46.208 12131(22 30.755 12134119 34.802 6130/21 a II! 18.484 6130/20 rENTE OLOOMBERG.
David Peñaloza, BTG Pactual Chile: “Buscamos que en tres años la filial de Colombia represente el 25% del balance” Patrimonio CLP millones Lt4 E_a 3X0.000 2 500002 2.000.000 000 50000 ¿ Tiene algún referente en el mundo de las finanzas? Varios. Desde la perspectiva académica, siempre he tenido una especial atención por Robert Merton, quien ganó el premio Nobel junto a Myron Scholes por desarrollar el modelo de Black-Scholes para valorizar opciones. En el mundo de la inversión, Warren Buffett, sin duda, es un icono. Con más de 90 años, sigue a cargo de su compañía de inversiones y tiene un estilo propio. También También me llama la atención Larry Fink, el CEO de BlackRock. BlackRock. Es interesante su perspectiva balanceada y su enfoque en temas de ESQ.
Recomiendo leer las cartas de sus memorias anuales; son dignas de lectura. ¿Cuáles son los indicadores claves que miden la salud del negocio de BTG Pactual? Al ser un banco de inversión, tenemos una característica característica algo distinta a los bancos universales. Nosotros contamos con varias lineas de negocio, y todas ellas son importantes en términos de su contribución contribución a la cuenta de resultados.
Por ende, es clave ¿ Están pensando en incorporar fondos de infraestructura o private equity? No, nos concentram os en deuda privada, en renta comercial y todo lo que tiene que ver con el mundo inmobiliario. 1 La salida del edificio CCU. L,aiJ uI Hace poco vendieron la participación participación que tenian en el edificio de CCU. ¿Cuáles fueron las razones? Ese es un activo que forma parte del fondo de renta comercial. Y ese fondo, en su gestión activa, normalmente normalmente evalúa oportunidades de adquisición o enajenación de activos para rotar la cartera. El edificio de CCL) representó una oportunidad para obtener cierta utilidad y hacer caja. El fondo vence el próximo año, ¿había necesidad de liquidez? No, el fondo sigue pagando dividendos. dividendos. Es parte de la estrategia de gestión del fondo. Se han vendido vendido otros activos recientemente analizar el mix de ingresos por negocio. Desde el punto de vista del balance, financiar el portafolio de crédito es fundamental. Por eso, es muy importante el acceso al fondeo y contar con una adecuada diversificación. Es esencial que el balance mantenga un bajo riesgo y una liquidez sana.
Al cierre de 2023, Bit proyectaba que la economía chilena se expandiera entre 2,3% y 2,5% este año, yen un rango de 2%-2,5% en 2025. ¿Cómo lo está viendo ahora? Para este año, el crecimiento estará algo por encima de lo que proyectamos el año pasado, en torno al 2,6%. Sin embargo, para el próximo aj,. año lo estimamos en la banda inferior, inferior, es decir, un 2% de crecimiento. Esto está por sobre el crecimiento, q tendencial, pero sigue siendo un nivel nivel bajo. Es fundamental que el pais tEl crezca para que la sociedad pueda ESCASEe EL CÓDIGO QE alcanzar un mayor bienestar PflAaE9ELVIDEO muy favorablemente con nuestros competidores. Es similar al Banco Bice y algo mejor que Consorcio, Sccurity y el Banco Internacional. Respecto a la estucttra de deuda de BTG Pactual, han ido diversificando Iasfuentes de financiamiento. ¿Hay un cambio de estrategia? Diríaquela estamos profundizando. profundizando. Hasta el año pasado, habíamos avanzado muchísimo con los inversionistas inversionistas locales, como institucionales, corporativos e incluso clientes. Sin embargo, este año hicimos esfuerzos adicionales para intemacionalizarel fondeo del banco. Para eso realizamos un crédito sindicado en el extranjero por US$180 millones, emitimos notas notas verdes y concretamos algunos créditos bilaterales. Como resultado, hoy el 15% del financiamiento proviene de fuentes extranjeras, lo cual es un avance significativo y permite que los inversionistas inversionistas locales puedan seguir financiando nuestra operación.
O 853.485.. Referentes, indicadores claves y proyeccion economica 2019 2024 Colocaciones brutas CLP millones 2.829.769 2019 2024 Eficiencia 37,8% 00-2019. 2024 Basiliea y. 9/30/23 BTG Pactual Chile fue uno de los impulsores de los activos altemativos en Chile, y parte de nuestra estrategia es seguir impulsándolos.
Hoy tenemos tenemos una amplia gama de clases de activos, donde destacan los fondos de deuda privada e inmobiliarios. ¿Crecerá más allá del 50%? I00 40 2019 y, hace poco, también se adquirió uno nuevo. ¿Cómo ve las vacantes en el negocio de oficinas? En los edificios de clase A, la vacancia es bastante baja, se ha venido reduciendo a lo largo del año y, de hecho, está por debajo de 5%. Sin embargo, en las zonas más céntricas, lastasas devacancia son más altas.
El crédito aumentó 35% Las colocaciones comerciales crecieron un 35,2% en los últimos 12 meses. ¿Seguirá en expansión? Queremos seguir manteniendo las tasas de crecimiento que hemos mostrado y experimentado en los últimos cinco años. ¿Cómo describiría la calidad de su portafolio de clientes? Bastante buena. Nuestro indicador indicador de provisiones sobre el portafolio de crédito a septiembre es del 1,3%, lo que se compara El balance que hoy tenemos es sano. Eventualmente, en el futuro podriamos aumentar algo, pero tenemos iniciativas en todas las clases de activos. Por lo tanto, no vemos que el porcentaje de participación de cada uno cambie significativamente..