Bolsa mexicana: los portafolios se ajustan y se asoman joyas para invertir
Bolsa mexicana: los portafolios se ajustan y se asoman joyas para invertir t :1W ! i!j ! » W _, Ç4 ajustan y se asoman joyas para invertir Desde las elecciones que vivió México el 2 de junio, la bolsa del país ha tenido un desempeño negativo en comparación con sus pares. A pesar de que las compañías mexicanas mantienen métricas financieras sólidas, las reformas que busca aprobar el partido gobernante, junto con la desaceleración de Estados Unidos, han provocado cambios en las estrategias de inversión. POR FRANCISCO NOGUERA Los Los inversionistas están mirando mirando con precaución el escenario escenario político de México.
A una semana de que aterricen los nuevos diputados y senadores en el Congreso, que darán mayoría al partido del PresidenteAndrés Manuel López Obrador y de la Presidenta electa, Claudia Sheinbaum, el país se prepara para implementar una serie de reformas que han generado gran incertidumbre en los mercados. Esta semana, Morgan Stanley degradó las recomendaciones para invertir en renta variable en el mer cado mexicano. “Vemos signos de interrogación en torno a la historia del nearstioring en México tras la propuesta de Reforma judicial enviada al Congreso”, señaló.
Al mismo tiempo, Bank ofAmerica advirtió que México atraviesa por el calendario político más ocupado y trascendental de los últimos tiempos, tiempos, agregando que las reformas del Presidente López Obrador, las elecciones en Estados Unidos y la “sobrerrepresentación” del oficialismo oficialismo en el Congreso podrian marcar de forma negativa la próxima década. El nerviosismo ya se ha sentido.
Desde las elecciones del 2 de junio, la bolsa mexicana ha tenido un desempeño negativo superior al 13%, mientras que en promedio Latinoamérica ha caído un 3,2%. Los impulsos se frenan El nuevo escenario politico y económico dista de lo que ha experimentado México en los últimos años.
Tras haberse posicionado como una economía atractiva para captar inversiones extranjeras, el país superó constantemente las proyecciones de crecimiento de utilidades de las compañías y de su propio Producto Interno Bruto (PIB). Desde comienzos de 2021 hasta fines de 2023, mientras la incertidumbre incertidumbre politica no tuvo mayor impacto, las compañias del pais impulsaron la bolsa mexicana, la cual registró un rendimiento total superior al 2S%. “El ruido político estaba bajo control y el negocio estaba en su mejor momento”, indicó Luis Pardo, portfolio manager de acciones mexicanas en Compass. Desde México, Parda detalló a Señal DF que las cosas están cam biando. Vesa ChileyPerú saliendo del piso, Brasil rebotando y México desacelerándose.
Este año vamos a crecer menos de un 2%; no vamos a superarlas proyecciones”. A diferencia del resto de la región, que depende en gran parte de China, La cifra de la semana Esta semana se publicó el Producto Interno Bruto IPIBI del segundo trimestre de 2024, el cual creció 1,6% respecto respecto al mismo periodo del año anterior. Dicha cifra estuvo estuvo por debajo del crecimiento del primer trimestre 12,5% I, pero se ubicó en linea con las proyecciones del mercado.
El Banco Central informó que el crecimiento fue impulsado impulsado principalmente por actividades como minería, generación eléctrica, comercio y transporte, mientras que, en términos de gasto, el avance económico se sustentó en un mayor nivel de exportaciones (7,3%). Por otro lado, la demanda intema se contrajo 1,4%, provocado por un menor nivel de inversiones. Esta retrocedió 8,7%, donde la formación de capital bruto [FBCF) cayó un 4,1%, incidida principalmente por una menor inversión en vehiculos de transporte y equipos eléctricos. Producto interno bruto (PIB) (Porcentajes) A pesar de que el dato no fue sorpresivo, no resulta ser una noticia positiva la caída de la demanda interna y, principalmente, principalmente, la del componente de inversión. El crecimiento positivo está principalmente influenciado por un aumento en las exportaciones, amplificado por un retroceso de las importaciones.
Esto da cuenta que la recuperación no está asegurada, que el consumo sigue impactado por las tasas altas y que, probablemente, el crecimiento de este año se ubique por la parte baja de las estimaciones vigentes, cercano al 2%. De seguir por este camino, con niveles de crecimiento que se han ubicado en menor magnitud, la recuperación económica podría material izarse en un plazo mayor, lo que retrasada el crecimiento esperado en las utilidades corporativas de las compañías que componen el IPSA. Contenido preparado por SUíC INVESTMENTS 8,3 4,4 2745 1,63 -2,34 1 iT 2T 3T 4T iT 2T 3T 4T iT 2T 2022 2023 2024 ÇLWNTE BWOMBLPG.
Bolsa mexicana: los portafolios se ajustan y se asoman joyas para invertir México: la bolsa con peor rendimiento de la región ¿ Neorshorfriq en riesgo? Uno de los mayores temores de la economía mexicana es perder las ventajas del nearsho ring. Las inversiones inversiones extranjeras han impulsado al país, en medio de las apuestas de compañias que buscan abaratarsus costos de producción y acercarse a sus principales mercados.
“Si se da una mala combinación entre las elecciones de Estados Unidos y una reforma judicial que no sea amigable con el mercado, probablemente no se elimine el neorsho ring, pero este no podrá desplegarse en toda su capacidad apuntó Barrera. “La mayor ventaja de este fenómeno fenómeno es que las exportaciones hacia Estados Unidos sean de productos de mayor valor agregado, agregado, como semiconductores. Por eso, en el peor de los escenarios, no lograremos eso, pero si seguiremos seguiremos siendo manufacturadores de autopartes, muebles y ese tipo de productos”, señaló el portfolio manager de Compass. “Para que el neorsho ring deje de ocurrir, tendrias que mover a México de su posición geográfica”, agregó. Las 20 reformas “Welcome bock fo Lotom”, le dijo uno de los portfolio managers a sus clientes tras las elecciones del 2 de junio.
Las iniciativas legislativas del oficialismo han crispado el ambiente, ambiente, ya que el 1 de septiembre de este año asumen los nuevos miembros del congreso mexicano, donde Morena, junto a sus aliados, tendrá mayoria y podria eventualmente eventualmente aprobar un paquete de 20 reformas que buscan modificar parte de la constitución del país.
De ellas, la Reforma judicial es una de las más polémicas, ya que busca designar a los jueces y magistrados por voto popular. 108,496 23 DEAGO. 2024 “El riesgo radica en que el Poder judicial pierda su distintiva caracteristica caracteristica de ser un ente eminentemente eminentemente técnico, imparcial y ajeno a los ciclos políticos. Cifras de alta frecuencia apuntan a que la inversión inversión en México ya ha comenzado a desacelerarse”, apuntó el gerente de renta variable Latam en Larrain Vial Asset Management, Vosy Banach.
“La discusión real seva a comenzar a darahora en el mes de septiembre, es decir, en una semana comienza ya la nueva legislatura y ahí es donde vamos a conocer realmente cuál es el alcance y cuáles son tos detalles de esta reforma.
Sabemos hasta hoy cuál es el espíritu de lo que se quiere hacer, pero va a ser muy importante conocer los detalles de cómo se quiere hacer, en qué momento y cuáles serían todas las implicaciones”, agregó Barrera de SURÁ lnvestment.
Ajustando los portafolios En medio de un turbulento escenario escenario bursátil, el precio de las acciones mexicanas ya ha descontado descontado los potenciales riesgos que enfrenta el país, y muchos se preparan para un complejo escenario, al menos a corto plazo. Al mismo tiempo, los fondos de inversión se han ajustado y han aumentado su ponderación en el consumo básico, mientras que han reducido su exposición a sectores fina ncieros.
“Si bien tas acciones mexicanas se encuentran relativamente baratas por los factores antes mencionados, en una perspectiva a un año, vemos oportunidades más atractivas en otros países de Latinoamérica, como Brasil”, indicó el gerente de renta variable variable latam en LarrainVial Asset Management. A Esta semana, Morgan Stanley advirtió a los inversionistas que deben tomar con cautela su exposición exposición a algunas firmas como Walmex, Femsa y Coca-Cola Femsa. Además, el banco de inversión inversión eliminó a Kimberly Clark México, Laureate y Qualitas de su portafolio.
“Es momento de gestión activa y no tanto de un EtF” indicó Pardo de Compass, argumentando que muchas de las firmas del principal índice del pais se verán enfrentadas a escenarios complejos, especialmente especialmente aquellas con la mayor parte de sus operaciones en el pais. “rodavía nos queda mucha incertidumbre que tenemos que definir”, agregó.
Las ¡ ayas donde apostar Apesardel desafiante escenario político y económico, los analistas analistas explican que las compañias mexicanas están viviendo un momento espectacular, con sólidos sólidos balances financieros, buenas 29% RENTÓ la bolsa mexicana entre 2Q2ly 2023.70% EXPORTACIONES de México van hacia EEUU. políticas de retorno de dividendos y muchas con una afta exposición al extranjero. Así, la volatilidad se ha convertido en una oportunidad para apostar por empresas que tendrán atractivos retornos en el mediano plazo. “Te va a generar oportunidades oportunidades brutales. vas a encontrar compañias que tienen mucha exposición afuera, que van a seguir creciendo y se benefician de un tipo de cambio más depreciado”, indicó Pardo.
El porttolio manager de Compass apuesta por las embotelladoras de Coca-Cola, sca y Femsa, además de Bimbo, Genomma [ab y Kimberly Clark. ¿Qué tienen en común? Todas están ligadas al consumo y reportan sus balances financieros en dólares. Desde SURA, Barrera apuesta por el sector inmobiliario, que se verá beneficiado por las bajas tasas de interés, además del sector de materiales y consumo básico.
“La economía viene andando bien, pero el consumo básico es justamente lo que no puedes sacar de tu estándar de consumo”. C MÉXICO e CHILE e PERÚ e COLOMBIA el desempeño económico de México 130 está estrechamente relacionado con 119 la realidad que vive Estados Unidos. Hoy, México es el principal socio 108 comercial de la mayor economia del mundo, ya que más del 70% 97 de sus exportaciones van al pais e vecino. Al mismo tiempo, más del 4% del PIB mexicano proviene de E remesas enviadas desde Estados Unidos. Así, el menor crecimiento que El escenario polftico ha generado experimenta EEUU es algo que se nerviosismo en los inversionistas sigue de cerca. CDS de México aS años “No creemos que vaya a haber una Los seguros contra la cesación de pago son utilizados para desaceleración descontrolada en cubrir el riesgo de incumplimiento EEUU.
Pero sí somos conscientes 130 de que el crecimiento global tendrá 119 que normalizarse hacia cifras más estables, lo que significa números loe menores a los que estamos viendo hoy agregó Joaquin Barrera, director de renta fija e ¡ nversiones de SURÁ lnvestments. 75 E F 2024 EUENTE: BLODMSERG M A M 2024 FLJENrE RWOMRFPG.