Autor: POR FRANCISCO NOGUERA
Las acciones ganadoras tras la "Guerra de los 12 días"
Las acciones ganadoras tras la "Guerra de los 12 días" trajeron consecuencias sociales y politicas, sino también cambios en el mercado de capitales, con inversionistas ajustando sus estrategias. El conflicto, que comenzó oficialmente el 13 de junio de 2025 y termino el 24 de junio, inyecto flujos de capital a firmas de la industria aeroespacial, defensiva y de servicios tecnológicos.
Pese a que el sector en general tuvo un desempeño positivo, fueron un puñado L a llamada "Guerra de los 12 dias" entre Iran e Israel -con el apoyo de EEUU a este último paismarcó uno de los enfrentamientos más intensos y breves en la historia reciente del Medio Oriente. Las implicancias en materias de seguridad global fueron directas y, como suele ocurrir, las alteraciones en el equilibrio del poder no solo de compañías las protagonistas. En Wall Street, quien se llevó las miradas fue Jabil Inc.
Pese a que la firma estadounidense no forma parte de los indices de acciones defensivas, se ha transformado en un jugador clave en la cadena de producción de tecnologia militar avanzada, entregando servicios indispensables para los fabricantes de armas.
En los 12 dias que se extendió 2025 de US$180 a US$214", indicó el analista senior de JP Morgan, Samik Chatterjee, en su último informe. "Creemos que está justificado por el cambio en su portafolio hacia negocios de mayor crecimiento y rentabilidad". Una de las lineas de negocio con mayor crecimiento de Jabil es proveer tecnologia a los fabricantes de drones.
Los sistemas no tripulados que se han convertido en los proel conflicto, la capitalización de mercado de Jabil Inc. escaló 18,4%, ubicándose como la firma con el segundo mejor retorno del S&P 500 en ese periodo.
Fechas que coincidieron con la entrega de resultados del segundo trimestre, donde anoto utilidades por US$222 millones y superó las expectativas del mercado. "Estamos aumentando nuestro precio objetivo para diciembre de CONTENIDO PREPARADO POR SURA INVESTMENTS La cifra de la semana Esta semana se publicó en Estados Unidos el indice de precios del gasto de consumo personal [PCE) subyacente de mayo. El dato mostró una alza mensual de 0,2%, por encima del 0,1% esperado, y una variación anual de 2,7%, también superior al 2,6% previsto. El principal impulso vino del sector servicios, especialmente en los rubros de vivienda, salud y recreación. A pesar de que el dato superó las estimaciones, el mercado no reaccionó negativamente. Esto se explica porque las cifras previas fueron más bajas de lo previsto y aún no se ve reflejado el impacto del alza de aranceles en la economia. Por Índice de Gasto y Consumo Personal EE.UU. IM/M =Y/Y 0.6 5.0 4,5 40 0.5 eso, los datos de junio y julio serán clave para definir posibles recortes de tasas por parte de la Fed.
I En paralelo, los futuros de Wall Street subieron, apoyados por avances en acuerdos entre las principales potencias. 3.0 2.5 2,0 1.5 1,0 0.5 JJASONDEFMAMIJASONDEFMAM 2023 2024 2025 I Si bien es probable que en las próximas lecturas de inflación comiencen a reflejarse el impacto de los aranceles, el progreso en las negociaciones internacionales ayuda a reducir los riesgos de mediano plazo.
Asi, el panorama sigue siendo benigno, y de mantenerse bajas presiones inflacionarias, se fortaleceria la expectativa de que la Fed retome los recortes de tasas en el segundo semestre.. Los proveedores de componentes para drones y misiles registraron alzas de doble dígito en bolsa durante los días del conflicto. El repunte coincide con un cambio estructural en la industria de defensa, ratificado por el mayor gasto militar comprometido por la OTAN esta semana.
SON LOS MERCADOS Las acciones ganadoras tras la "Guerra de los 12 días" Las acciones "ganadoras" durante la "Guerra de 12 dias" En base a 100 y en moneda local -MONTANA AEROSPACE AG AVIO SPA 125 122,6 118,4 119 113 que obtiene más del 40% de sus ingresos desde contratos federales, se benefician directamente del aumento del gasto en defensa. Lo mismo ocurre con Microsoft y Amazon, que ofrecen servicios de nube al Departamento de Defensa de EEUU", agregó. El número de empresas dedicadas al sector militar en EEUU no ha dejado de escalar.
Según datos de Mckinsey, entre 2011 y 2017 se crearon 466 startups de defensa, mientras que entre 2018 y 2023, la cifra escaló a 849.115.2 507 501 95 12 13 16 17 19 23 24 18 JUNIO 2025 informe de mayo. "La adquisición y modernización en defensa estan posicionadas para convertirse en motores clave del crecimiento interno", apuntó. No es el único.
Esta semana, BlackRock comento que existen "fuerzas megastructurales" para invertir en el largo plazo en el sector defensivo. "Las crecientes fragmentaciones geopoliticas y la competencia estratégica en inteligencia artificial están reforzando el enfoque global en la seguridad nacional y la resiliencia". El apetito se observa desde hace meses en el mercado.
Durante 2025, el subindice del sector del S&P 500 escalo 25% y el del Stoxx 600,51%, Casos como Grupo Renk (proveedor de componentes para vehiculos militares) y Rheinmetall (fabricantes de armas] escalaron 262% y 189%, respectivamente. inglés] estimó que el gasto militar mundial alcanzó los US$2,7 billones en 2024, un alza del 9,4% respecto a 2023. El mayor incremento anual desde la Guerra Fria. Pero la inversión en este sector podria escalar aún más. El proyecto de ley de gastos impulsado por los republicanos en el Senado de EEUU proyecta sumar unos US$113.000 millones al presupuesto del Pentágono para el próximo año.
Eso llevaría el gasto militar discrecional total a superar el umbral de US$1 billón. "El simbólico Reloj del Apocalipsis se sitúa a tan solo 90 segundos de la medianoche, el punto más cercano al 'fin del mundo' desde su creación", agregó Hales, de DVA. la industria aeroespacial la ha convertido en el centro de atención de una mayor demanda. Actualmente, tres de los cuatro analistas compilados en Bloomberg que cubren la acción recomiendan comprar papeles de Montana.
Comienza la carrera Este año, el Instituto Internacional de Investigación para la Paz de Estocolmo (Sipri, por su sigla en La industria aeroespacial y defensa escala con fuerza en Europa En base a 100 y en moneda local STOXX 600 SUBINDICE AEROESPACIAL Y DEFENSA 140 151,1 130 115 100 107,1 85 ENE FER MAR 2025 27 DE JUN FUENTE BLOOMBERG. .. EEUU vive el mismo fenomeno con menor intensidad En base a 100 y en moneda local S&P 500 SUBINDICE AEROESPACIAL Y DEFENSA 130 125,6 120 100 104,9 90 Un cambio estructural El fin de la Guerra de los 12 Dias fue el comienzo para la industria armamentistica.
Esta semana, los aliados de la OTAN se comprometieron a aumentar su gasto militar del 2% al 5% del PIB para el 2035, en una negociación liderada por el gobierno alemán y que responde a las solicitudes del presidente Donald Trump. "Esto podría traducirse en más de US$800 mil millones adicionales en términos reales si alcanzan este objetivo al año meta", detalló Fernando Hales, de DVA Capital.
El ajuste en las proyecciones llevó a que esta semana los subindices del S&P 500 y del Stoxx 600 del sector aeroespacial y de defensa subiera un 3%. Ante el nuevo escenario, los bancos de inversión ven que las décadas en que la industria de defensa estaba marcada por el estancamiento terminó. "Una era de rearme global" fue el titulo utilizado por el Centro tagonistas de los enfrentamientos bélicos actuales.
En Europa también se registraron "ganadores". Dos firmas ligadas a la industria aeroespacial obtuvieron retornos de doble digito durante esos 12 dias: Montana Aerospace escaló (22,6% ) y Avio (15,2% ). Esta última desempeña un papel clave en programas espaciales y también en la industria de defensa, ya que fabrica motores de cohetes de combustible sólido para misiles tácticos. "Es una forma de apostar por dos grandes tendencias al mismo tiempo: la recuperación sostenida de los lanzamientos espaciales en Europa y el esperado auge del gasto en defensa", apuntó el banco italiano Intesa Sanpaolo. Incluso, el mercado está proyectando que el aumento de la demanda seduzca a Avio a construir una planta de producción de cohetes en Estados Unidos. Respecto a Montana Aerospace, la firma no detiene su crecimien to.
Desde que se abrió a bolsa en 2021 hasta el cierre de 2024, sus ingresos se han casi duplicado, pasando de US$ 925 millones a US$ 1.750 millones, y su Ebitda se cuadruplico, alcanzando los US$ 194 millones.
Su posición como lider en la fabricación de componente para ENE MAR MAY 27 DE JUN 2025 Rally tecnológico En las últimas semanas, el sector tecnológico experimenta un repunte en bolsa (Nasdaq cerró en máximos históricos ayer viernes), tras las caldas gatilladas por temores a una recesión global y la preocupación por un gasto innecesario en inteligencia artificial tras la aparición de DeepSeek. Sin embargo, también habria un componente militar.
La inteligencia artificial, los sistemas autónomos y las tecnologias comerciales están reconfigurando las cadenas de decisión tradicionales militares, dando paso a formas de guerra más ágiles y distribuidas. "La superioridad tecnológica siempre ha sido un diferenciador militar, pero hoy su ritmo e impacto son revolucionarios", advierte JP Morgan. Fernando Hales, de DVA, reconoce que existe una intersección estratégica entre tecnología y defensa que puede jugar un rol de crecimiento. "A nivel de software, compañías como Palantir, de Geopolitica de JPMorgan en el.
